Я знаю, что сейчас некоторые инвесторы просто не переваривают акции, зачем нужны вечно падающие или постоянно находящиеся в боковике акции, когда есть облигации, вклады, которые без напряга дают 20 годовых? ( среднегодовой % роста Индекса Мосбиржи). Мое мнение заключается в том, что я как инвестор должен иметь все инструменты это акции, облигации, вклады, золото, недвижимость, криптовалюта. Я верю, что с последующим снижением КС акции будут расти и в хорошем сценарии смогут удвоиться. Также сейчас можно зафиксировать хорошую див.доходность, которая будет увеличиваться с каждым годом. А также акции можно использовать как защитный актив, если инфляция будет расти или курс доллара будет расти, лучше брать экспортеров, сегодня мы поговорим, как раз о такой защитной акции.
Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!
Сургутнефтегаз занимал 12-ю строчку в рейтинге крупнейших компаний-инвесторов России по версии Forbes в 2022 году, у компании одно из крупнейших нефтегазовых производств в стране. Ведет деятельность по разведке и добыче углеводородного сырья. Месторождения расположены в трех нефтегазоносных провинциях — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской. На компанию приходится более 11% добытой нефти в России, и производство более 6,5% отечественных нефтепродуктов.
📊Основные показатели компании за 1 кв. 2025 года по РСБУ.
Сургутнефтегаз перестал публиковать нормальную отчетность, поэтому некоторые показатели я предполагаю. Из всех показателей которые есть у компании есть только один, который меня реально интересен, его и попробуем разгадать.
💰Кубышка.
💼Размер кубышки.
Посчитаем размер кубышки видно, что кубышка в первом квартале уменьшилась, что отразилось и на огромном убытке в первом квартале, т.е. большая часть кубышки точно валютная. На 1 квартал 2025 года она составляет 5692 млрд. руб (по итогам 2024 года 6411 млрд.руб). Т.е произошло снижение объема кубышки на -719 млрд. руб при этом курс опустился со 100 руб до 83 руб, следовательно, можно сделать вывод, что валютная кубышка Сургутнефтегаза равна 65% или 44 млрд.$! Предположительная безубыточность на уровне 85 рублей за доллар.
💵Доходность кубышки.
Какую доходность может показывать кубышку? Раз есть предположение, что кубышка состоит 65% валюта и 35% в рублях. Средняя доходность за последний год в долларах 3%, а в рублях 17%. Тогда в сумме доход составит 7,9% или 112 млрд.руб в первом квартале.
💸Будущие дивиденды и справедливая стоимость акции.
Здесь все зависит от курса доллара, если курс к концу года останется ниже 85 рублей (точка безубыточности), тогда дивиденд будет минимальный на уровне 1 рубль на преф акцию. Если курс вернется, как к началу года на уровне выше 100 рублей, тогда дивиденд может быть 5,7-6,0 рублей, что по текущим составляет 11,1% див.доходности. Справедливая оценка По DDM-модели при курсе в 85 руб справедливая оценка ниже 45 рублей, если курс будет выше 100 рублей, тогда справедливая оценка 56-57 рублей за акцию.
⭐Вывод.
Компания сейчас очень скрытная поэтому приходится разгадывать загадки. В след год дивиденды будут не такими вкусными. Но если горизонт планирования больше, чем год, значит акция заслуживает внимания. У меня есть акция в портфеле 16 июля доходность див выплаты будет 15,93%, на просадках аккуратно подбираю небольшими суммами. А у вас есть данная акция?
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!
