Инвестиции в акции

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. Сразу стоит оговориться, что полноценный отчёт по МСФО компания публикует по полугодиям (в квартальном многие фин. статьи скрыты), также в 2025 г. страховщики перешли на новый стандарт учёта, из-за которого исказились прошлогодние данные (в старом стандарте прибыль за I кв. 2024 г. составляла 2,5₽ млрд, при новом — 3₽ млрд, соответственно, образуется % минус по этому году, а не выход в 0 по прибыли). Сам же отчёт нейтрален, курсовые разницы повлияли на снижение чистой прибыли, но страховой бизнес продолжает оставаться прибыльным, а инвестиционный портфель подрастает и ожидает продолжения снижения ключевой ставки:

📞 Страховые премии, брутто: 40,8₽ млрд (+22,6% г/г)

📞 Результат от страховых услуг: 4,1₽ млрд (+52,3% г/г)

📞 Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (-15,5% г/г)

🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, выручка: life — 24,6₽ млрд (+43,5% г/г), non-life — 16,1₽ млрд (+0% г/г). Стагнация non-life понятна, жёсткая ДКП (денежно-кредитная политика) и высокая ключевая ставка работают, поэтому снизились продажи в ипотечном страховании, грузах и авто юрлиц (входят в сегмент прочего страхования — 3,5₽ млрд, -10,8% г/г). Рост life связан с продажей НСЖ (программа накопительного страхования жизни) — 22,2₽ млрд (+116,3% г/г) и расширению продаж данного продукта (плюс по нему можно взять налоговый вычет), остальные сегменты в % минусе по году.

🟣 Чистая прибыль снизилась из-за валютной переоценки, был получен убыток -4,4₽ млрд (валютная позиция компании ~ 26₽ млрд), но из-за сокращённой отчётности полностью нельзя раскрыть данную статью. Основная прибыль у нас идёт от life, потому что именно там идёт управление инвестиционным портфелем, а в прошлом году было приобретение страхового портфеля компании ВСК - Линия жизни размером ~12₽ млрд и компании Райффайзен Лайф, добавило около ~18₽ млрд активов (в отчёте за IV кв. 2024 г. выгода от приобретения составила 1,7₽ млрд).

🟣 Инвестиционный портфель увеличился на 12,7₽ млрд за кв. до 247₽ млрд. Портфель консервативный, полностью соответствует бизнесу компании: облигации (39%), ОФЗ (25%) депозиты и денежные средства (20%), акции (7%), прочее (9%). Компания отмечает, что за I кв. они сильно сократили позицию в флоутерах, повысили на 2 п.п. долю акций в портфеле, до 7%, дополнительно увеличили долю длинных инструментов через ОФЗ и корпоративные бумаги со сроком от 3 лет. Увеличили немного общую дюрацию портфеля до 2,5-3 лет. То есть ставка на смягчение ДКП и снижение ключевой ставки (в общем не прогадали, ставку начали снижать).

🟣 Коэффициент достаточности капитала составил 130% (в 2024 г. — 141%, из-за проведения сделок по слиянию и поглощению он снизился). ROE находится на уровне 31,1%, результат гораздо выше, чем у банков, но необходимо понимать, что данные % — это нормативный капитал, где вычитаются многие статьи из активов (в ссылке расчёт), поэтому по факту ROE ниже.

🟣 Напомню, что СД рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. в размере 6,4₽ на акцию, если акционеры утвердят данную выплату, то таким образом, общий размер дивидендов за 2024 г. составит 10₽ на акцию.

📌 С учётом жёсткой ДКП non-life продолжит стагнировать или вообще уйдёт в % минус по году, также стоит обратить внимание на укрепление ₽ во II кв. (думается мне, валютная переоценка принесёт ещё больший минус, чем в I кв.). Но всё это перечёркивается будущей переоценкой портфеля из-за снижения ключевой ставки, у компании огромная позиция в облигациях именно она и будет драйвером прибыли на ближайшие годы. При этом потенциал страхового рынка РФ полностью не раскрыт (российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,9% от ВВП России против 7% в среднем в мире), объём страховых премий растёт из года в год.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

На скрине из сервиса учёта инвестиций все данные по стоимости, доходности, и составу моего портфеля уже после покупок.

Так же можете видеть мой пассивный доход или "дивидендную зарплату" - на данный момент это в среднем 41 365р в месяц (согласно прогнозу на следующие 12 месяцев).

Во что я инвестировал?

Я вложил 50 000р в 4 дивидендные акции:

1. Татнефть (прив.) - 18тр

2. Банк Санкт Петербург (обычн.) - 11тр

3. Газпром нефть - 10тр

4. НОВАТЭК - 9тр

За несколько дней до покупок я всегда публикую на канале разбор бумаг, в которые собираюсь инвестировать. 22 июня выложил пост "4 качественные дивидендные акции, которые я планирую купить 25 июня❗️", там я подробно объяснил свой выбор, но кратко повторю - эти акции имеют:

• Долгосрочный восходящий тренд

• Минимальный долг

• Высокие дивиденды

Все 4 акции соответствуют моей стратегии: в ближайшие месяцы по ним ожидаются выплаты, а сами бумаги могут подрасти на этих ожиданиях. Именно поэтому я предпочитаю покупать ДО дивидендной отсечки (обычно за 3 месяца) — так можно увеличить свой капитал не только за счёт выплат, но и за счёт роста котировок.

Что дальше?

Впереди июль — один из самых прибыльных месяцев для дивидендных инвесторов. Только за один этот месяц мой портфель обещает выплатить мне рекордную месячную сумму дивидендов в 200 000р, столько я еще ни разу не получал за всё время инвестирования!

Но есть нюанс - в высокодивидендные месяцы акции редко растут:

В дивидендный сезон котировки акций многих компаний часто стоят на месте или даже снижаются. Это значит, что в июле не стоит надеется, что рынок будет расти, фактор сезонности никто не отменял.
Но с другой стороны, отсутствие роста позволит инвесторам спокойно реинвестировать полученные дивиденды и докупить акции, пока они ещё дёшевы, это я и собираюсь сделать!

Заключение

Я продолжаю следовать своей стратегии: покупаю перспективные дивидендные акции и наращиваю пассивный доход. Следующая закупка у меня назначена на 10 июля и как обычно, за пару дней до этой даты я проанализирую рынок, составлю новый список из перспективных дивидендных акций для инвестирования и поделюсь им с вами на канале!

Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

СЕРВИС , в котором я веду учёт инвестиций!

Предыдущие обзоры: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, Сургутнефтегаз.

🔥 Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Газпром нефть — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов. Компания была создана в 1995 году под названием Сибнефть, в 2005 году её купил Газпром и в 2006 переименовал.

💸 Дивидендная политика

Целевой размер дивидендов по дивполитике — не менее 50% от Чистой прибыли по МСФО с учётом корректировок. Когда Газпрому нужны деньги, платят и больше. В последнее время дважды в год.

Также там написано, что компания за сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие Общества) интересов акционеров, а ещё что Газпром нефть настроена на повышение инвестиционной привлекательности и капитализации.

💸 История дивидендов

Газпром нефть радует уважаемых дивидендами ежегодно, хотя и встречались неудачные годы, например, 0,34% в 2016 или 2,6% в 2010. Но это скорее исключение из правил. Дивидендная история начинается в 2005 году (13,91 рубля), а в 2023 году выплаты составили солидные 95,1 рубля, правда в 2024 всего 71,45 рубля.

Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 5,22%, 0,34%, 9,55%, 7,73%, 6,21%, 7,17%, 9,42%, 17,58%, 11,22%, 10,28%

Средняя доходность за 10 лет: 8,47%

Для сравнения: у ФосАгро 9,44%, у БСПБ 6,71%, у СНГ-ап 11,42%, у Северстали 9,47%, у Лукойла 8,22%, у Татнефти-п 9,81%, у МТС 10,92, у Башнефти-ап 9,1%.

💸 Ближайшие дивиденды

Ближайшие дивиденды уже в июле. Заплатят по 27,21 рубля на акцию, доходность около 5,14%. Чтобы получить дивиденды, акции нужно купить до 7 июля 2025 года включительно. А осенью или зимой есть шанс попасть под раздачу промежуточных дивидендов.

📈 Последний отчёт

Сначала за 2024 год. Финансовые показатели компании продемонстрировали рост выручки и EBITDA. Но также видим снижение чистой прибыли и свободного денежного потока. Выручка составила 4,1 трлн рублей, увеличившись на 16,5% год к году.

Скорр. EBITDA достигла 1,4 трлн рублей, рост +5,8% г/г. Чистая прибыль на долю акционеров сократилась на 25,2%, составив 479,5 млрд рублей, а свободный денежный поток уменьшился на 20,5%, до 318,3 млрд рублей.

Операционные показатели показали рост. Добыча углеводородов увеличилась на 5,3%, до 126,9 млн тнэ (тонн нефтяного эквивалента), а переработка выросла на 1,1%, достигнув 42,9 млн тонн.

При этом показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,6, что выше уровня 2023 года (0,3). Долговая нагрузка растёт, хотя показатель остаётся низким.

1к2025 грустнее. Чистая прибыль в 1к2025 сократилась на 41,9% г/г, составив 92,6 млрд рублей против 159,5 млрд. Скорр. EBITDA также снизилась — на 23%, до 272 млрд рублей, а выручка уменьшилась на 8,8%, опустившись до 890,9 млрд рублей. Несмотря на падение финансовых показателей, добыча углеводородов выросла на 5,3%, достигнув 32,54 млн тнэ.

Показатель Чистый долг/EBITDA вырос до 0,71, а CAPEX за квартал увеличился на 43%, до 178 млрд рублей. На динамику финансовых показателей оказали влияние ухудшение макроэкономической конъюнктуры, инфляционное давление и рост налоговой нагрузки. Из-за высокой доли продаж нефтепродуктов Газпром нефть находится в более защищённом положении, чем экспортёры преимущественно сырой нефти, но всё равно дела у ГПН в данный момент идут не лучшим образом.

🛍 Такое мы берём?

Я беру, у меня в портфеле акций для ГПН выделена доля в 5%. Прямо сейчас Газпром нефть не выглядит как что-то фантастическое, только в долгосрок. Зато подешевле.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

История 1 — отражение

@ holoroad

Маленькая дочка почти научилась ходить и всюду телепалась за мной. Я не курил при ней. Ходил на балкон, а она, прильнув к стеклу, смотрела на меня и ждала, когда я докурю и выйду к ней. И в какой-то момент она начала повторять за мной вот эти движения. Маленький человечек, ей было года полтора или два, прикладывала воображаемую сигарету к губам, а потом делала вид, что выпускает дым. И весело так на меня смотрела, сквозь стекло балконной двери. Ей нравилось все, что со мной связано, и она подражала всем моим действиям. Я курил уже двадцать лет и, конечно, делал множество попыток бросить до этого. Но в этот раз у меня в первый раз появилась по-настоящему важная причина бросить. Это важно для человека, который безгранично мне доверяет. С тех пор прошло почти десять лет, в течение которых я не сделал ни одной затяжки.

Решение бросить курить — одно из лучших, которое вы можете принять для своего здоровья, будущего и близких. Но справиться с зависимостью только потому, что «это вредно» будет тяжело. А вот если хотите не задыхаться, поднимаясь по лестнице, или волнуетесь за своего ребенка, которые вдыхает табачный дым, — уже другое дело.

Сформулируйте, что для вас значит отказ от никотина. Это может быть желание прожить дольше, избавиться от проблем со здоровьем, выглядеть моложе, сэкономить деньги или защитить близких от пассивного курения. Напоминание об этой причине повесьте на видное место.

История 2 — список

@ maxneb

Беременность жены, рождение ребенка, здоровье, деньги — ничего не было веским поводом бросить окончательно. Постоянно срывался. Помогло составить список, что теряю и что получаю от сигарет, и понимание, что хотя бы одна затяжка — и все насмарку: пару месяцев буду курить. Только список и его осознание. Для каждого он свой. И постоянное обращение к нему. После составления списка курил еще. Но он как заноза висел в голове с вопросом «зачем?»... Так, что-то щелкнуло и сейчас не тянет. Иногда тянет физически, но осознание бесполезности курения сразу глушит позывы. Полгода, полет нормальный...

Бросать на авось — идея, которая подойдет не всем. Нужно понимать, что делать в трудные моменты:

• Определите дату отказа. Подготовьтесь морально, уберите сигареты, зажигалки, пепельницы.

• Замените привычки. Сигарету в руках можно заменить орешками, палочками морковки, жвачкой или даже кубиком льда.

• Займите время. Вспомните, чем вы любили заниматься: спорт, хобби, прогулки.

• Планируйте, что делать при тяге. Она длится всего 3–5 минут. Дыхательные практики или звонок другу помогут пережить сильное желание закурить.

• Откажитесь от «наградных сигарет». Одна затяжка и вы откатитесь назад.

Можно бросить резко, «с понедельника», или постепенно, снижая количество сигарет до нуля. Главное — определиться и не отступать.

История 3 — переключение

@ Spaka

45 лет, стаж 30. Пытался завязать много раз, потом понял, что после каждой попытки бросить, курить начинаешь больше. Как ребенок, которому не дают вкусняшку, а она случайно попала ему в руки. Из чего мозг сделал вывод: не уверен — не бросай. Потом стал замечать, что организм уже стал сам просить перестать курить. По утрам было очень неприятно во рту, удовольствие после сигареты стало короче, а негатив, приходящий следом, ощутимее: неприятные ощущения в горле, боли миндалин, страх схватить онкодиагноз. Хотя врачи говорили, что все ок, в голове-то гоняешь мысли. Я решил попробовать обмануть сам себя. Не делать из процесса отказа какого-то события. Бросить так, как будто это и должно было произойти, но ты не знаешь когда. Про себя помолился, как сумел, и попросил помощи, хитро прищурил глаз и в момент, когда забыл купить про запас (оставалась пара штук в пачке), просто перестал курить. Мне теперь даже странно, как я раньше это делал. Так и живу почти два года. Кстати, раньше в момент завязки курящих ненавидел, дым был очень противен, до тошноты. Теперь все равно. Присоединяйтесь ;)

Есть несколько стратегий отказа от курения:

• Резкий. Эффективный и решительный подход.

• Постепенный. Сначала — меньше сигарет, потом — меньше затяжек. И так до нуля.

• Психологическая замена. Каждая сигарета — это ритуал. Найдите для каждого из них «здоровую замену».

• Медикаментозная терапия. При сильной зависимости врач может порекомендовать никотинозаместительную терапию (пластыри, таблетки, жвачки) или препараты, которые помогают справиться с синдромом отмены. Но любые лекарства принимаются только по рекомендации специалиста.

Каждый, кто хочет оставить зависимость в прошлом, может обратиться в центры здоровья, которые работают при поддержке нацпроекта «Продолжительная и активная жизнь», и получить необходимую помощь специалистов. Адреса доступны на официальном портале Минздрава России о здоровье: takzdorovo.ru. Также можно позвонить на горячую линию по отказу от зависимостей 8 800 200-0-200.

История 4 — форма

Аноним

Курила электронки 2 года как замену обычным сигаретам. Думала, что это не так дорого, не так вредно да и для девушки вроде более привлекательно: не пахнут волосы и руки. А потом решила привести свое тело в форму. Стала ходить в зал и поняла, что задыхаюсь на первом же упражнении, хотя женщины гораздо старше меня бодрячком. Было очень тяжело слезть. Друзья советовали заменять сигаретами. А потом уехала в отпуск в страну, где нельзя покупать электронки, отвлеклась, и после возвращения уже не тянуло. Даже на тусовках, где все дымят.

За модными гаджетами и фруктовыми ароматами скрывается химическая бомба, разрушающая организм быстрее, чем обычные сигареты. Электронные сигареты активно продвигаются производителями как «безопасная» альтернатива сигаретам. Но курение вейпа может обернуться серьезными проблемами: от кашля и одышки до поражения сосудов и дыхательных путей.

«Особую тревогу вызывает рост потребления табачных изделий и электронных сигарет. Согласно исследованию, проведенному в нашем Центре, 36,8% курильщиков потребляют одновременно и табак, и электронные сигареты. Среди молодежи в возрасте 25-39 лет этот показатель превышает 45%. Электронные никотиносодержащие и безникотиновые устройства поражают сердце, сосуды, дыхательную систему и ДНК организма не менее пагубно, чем традиционные сигареты, а в ряде случаев способны вызывать острые состояния, включая сосудистые поражения и летальные исходы» – рассказывает руководитель Центра профилактики и контроля потребления табака НМИЦ терапии и профилактической медицины Минздрава России Маринэ Гамбарян.

История 5 — пари

@ kernima

Вроде не было никаких серьезных предпосылок, чтобы бросить. Да и чтобы начать: просто все вокруг курили, думал, это сейчас тренд. А потом как-то сидели в баре и решили поспорить с некурящим другом. Он затирал, что моя жизнь из-за электронки катится ко дну, я — доказывал, что это всего лишь маленькая шалость. В общем поспорили на пять тысяч. Чтобы было легче и можно было отвлечься, начал бегать по утрам. Друг проиграл, а я возвращаться к курению не стал. Вдруг снова у еды появился вкус, я начал высыпаться и больше не устаю на втором лестничном проеме. Короче, советую!))

Сульфат никотина, один из компонентов электронных сигарет, раньше использовали как пестицид, но запретили из-за высокой токсичности. Жидкость для «электронок» содержит и опасные химикаты вроде пропиленгликоля, ацетальдегида и акролеина — промышленных веществ, способных вызывать воспаления, поражения органов и мутации клеток. Ароматизаторы, создающие иллюзию безвредности, на деле могут привести к более тяжелой интоксикации, чем при курении сигарет. А еще вейпы содержат не природный, а синтетический никотин — солевой. Он быстрее всасывается, дольше выводится и вызывает зависимость стремительнее.

Когда организм отвыкает от никотина, бывает нелегко: люди становятся раздражительным и нервозными, быстро устают, возникают сухость во рту, кашель, трудности с концентрацией. Важную роль в борьбе с этими симптомами играет питание. В рацион стоит включить овощи, фрукты, орехи, семечки. Клетчатка способствует очищению организма от токсинов. Важно питаться сбалансировано: с достаточным количеством белков, жиров, углеводов и витаминов. Лучше временно исключить продукты, усиливающие удовольствие от табака (например, мясо), а также отказаться от алкоголя, кофе и крепкого чая. Они могут спровоцировать желание закурить. А вот большое количество воды, травяных чаев и настоев облегчит очищение организма и поможет справиться с сухостью во рту.

История 6 — связь

Аноним

Устал курить, понял, что мне это мешает заниматься спортом и в целом комфортно себя чувствовать. Пошел через ассоциации: покурил во время головной боли, и потом через самовнушение дал себе установку, что голова болела от курения. Звучит странно, конечно, но это сработало. Никотиновую зависимость снижал постепенно через редкое курение кальяна (2-3 раза в неделю с последующим уменьшением).

Чтобы добиться успеха в отказе от курения, стоит подготовиться. Обязательно расскажите о своем решении друзьям и близким — поддержка со стороны очень важна. Если вы уже предпринимали попытки бросить, вспомните, что тогда пошло не так, и постарайтесь не повторять этих ошибок.

Разберитесь, что именно тянет вас к сигарете: скука, стресс, привычка? Когда вы это осознаете, будет легче подобрать альтернативные действия — прогулку, книгу, разговор с близким. Учитесь распознавать моменты, когда особенно хочется закурить, и переключаться на что-то другое. Можно подключиться к программам или группам поддержки — это поможет не сдаваться. И главное: уберите из дома все сигареты.

История 7 — вершина

Аноним

Поднимался с сыном по Пушкинской тропе на гору Железная. Мне лет сорок пять было, идем общаемся, сын бегает туда-сюда. Ну идем короче, а сзади нас догоняет семейная пара, мирно о чем-то щебеча между собой. Догнали и обходят. И так спокойно удаляются… Все бы ничего, но им лет по шестьдесят, если не больше. Я попробовал в их темпе, но задыхаться стал. Короче, поднялся я на гору, спустился, смял пачку и выкинул в мусорную урну. Вот уже 13 лет не курю. Стаж 27 лет.

Курение — это быстро развивающаяся зависимость, схожая по механизму с наркотической. Никотин воздействует на мозг, вызывая кратковременное улучшение настроения, за которым следует упадок сил и потребность в новой дозе. Со временем формируется толерантность, и прежние негативные реакции организма на табак ослабевают. Физическая зависимость сочетается с психологической: сигарета начинает ассоциироваться с отдыхом, решением задач, рутиной. Курение укрепляется поведенческими шаблонами: кофе, вождение, паузы на работе уже не мыслимы без сигареты.

Каждый, кто пытался избавиться от никотиновой зависимости, знает, как это тяжело. Ломка, раздражительность, навязчивые мысли. Даже при переходе на вейпы, иллюзия «меньшего вреда» быстро развеивается: химические коктейли из ароматических смесей также бьют по легким, сосудам и всему организму.

Хорошая новость в том, что вы не одни. В сообществе «Давай бросать» (ВКонтакте и мессенджере Telegram), который работает при поддержке нацпроекта «Продолжительная и активная жизнь» знают, каково бороться с триггерами, искать замену привычке и удерживать себя от срыва. Здесь делятся историями тех, кто смог, поддерживают тех, кто только начал, и помогают разобраться в главном: как пережить отказ без мучений.

Социальная реклама. АНО «Национальные приоритеты», ИНН: 9704007633