Конкуренция + Политика

"Озон" запускает массовый сервис отправки личных посылок по всей России. Теперь отправить посылку через "Озон" может любой из 58 млн клиентов маркетплейса – для этого достаточно принести вещь в ближайший ПВЗ. Услуга работает не только внутри региона, но и между регионами.

С финансовой точки зрения решение выглядит перспективно. "Озон" обладает развитой логистической инфраструктурой: склады и ПВЗ присутствуют по всей стране. И, в отличие от "Почты России", у него нет социальных обязательств по содержанию убыточных отделений. Это позволяет компании зарабатывать и вкладывать средства в собственное развитие.

Но сейчас о "Почте России". В 2019 году компания была преобразована из ФГУП в АО. Формально цель – повысить управляемость, раскрывать отчетность по МСФО, привлекать инвестиции, сократить зависимость от бюджета. Такая задумка была бы хороша в том случае, если бы упомянутые цели были реализованы на практике. Но по факту это привело только к отказу от госдотаций при сохранении социальных обязательств. Последовал рост долговой нагрузки и многомиллиардные убытки. Компания оказалась между рынком и государственной миссией – и начала тонуть финансово.

Бывший глава "Почты России" Максим Акимов (до этого был вице-премьером) полностью провалил возложенную на него миссию. Нынешний руководитель Михаил Волков, хоть и является действительно профессиональным управленцем, но время уже упущено. Компания упустила точку выхода в цифру и сейчас в лучшем случае вынуждена только догонять те же маркетплейсы.

По итогам 2024 года "Почта России" при выручке в 225,6 млрд рублей показала убыток в 17,1 млрд рублей (рост в 2,15 раза). Общий объем кредитов и займов вырос со 106 до 126 млрд рублей, а процентные расходы увеличились на 31 % – до 16,9 млрд рублей. В первом квартале текущего года ситуация продолжила ухудшаться: несмотря на инфляцию, упала даже номинальная выручка.

Негосударственные компании электронной коммерции (вроде упомянутого "Озона") уже отъедают сохраняющуюся долю "Почты России" – причем на самых маржинальных и доходных направлениях. Трансформация нужна сейчас. Либо "Почта" становится полноценным коммерческим игроком, либо ей возвращают статус социальной госструктуры с соответствующим бюджетом. В противном случае продолжится стагнация, банкротство филиалов и выдавливание частными сервисами. Тогда скопившиеся проблемы будет решать сложнее – и с гораздо большими финансовыми затратами.

Еще больше интересных материалов в моем telegram-канале "Константин Двинский"

Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

Ассоциация компаний розничной торговли (АКОРТ) обратилась в Правительство с просьбой лишить маркетплейсы возможности за свой счет устанавливать скидки на товары в 30–50 %. По мнению представителей розничных компаний, таким образом онлайн-площадки демпингуют, переманивают покупателей и тем самым вытесняют их с рынка.

АКОРТ в своем обращении объясняет: из-за разного правового регулирования офлайн- и онлайн-торговли и разного оформления договорных отношений с партнерами у традиционной розницы нет возможности делать такой дисконт, который позволяют себе маркетплейсы.

Не знаю, почему у традиционной розницы якобы нет возможностей делать существенные скидки на продаваемую продукцию. Но даже если и так (что сомнительно), то 30-50% на маркетплейсах на широкую категорию товаров нет уже давно. Остались разве что точечные истории.

Вообще непродовольственный ритейл в скором времени окончательно проиграет маркетплейсам. Яркий пример – Fix Price, который больше зарабатывает именно с непродовольственных товаров. За первый квартал 2025 года его выручка увеличилась всего на 3,9% до 74,4 млрд рублей. То есть, даже меньше, чем инфляция. EBITDA тоже выросла на 2,7% до 10 млрд.

Зато Ozon показал в первом квартале рост выручки на 65% (!) до 202 млрд рублей, увеличив показатель EBITDA на 220% (!) до 32,4 млрд рублей. Как раз недавно разбирал результаты второго по величине маркетплейса.

Дело здесь вовсе не в регулировании и не в скидках. А в том, что по непродовольственному сегменту маркетплейсы удобнее для граждан. Более того, они осуществляют серьезные инвестиции в свое технологическое развитие, в то время как традиционная розница застряла в 2000-2010-х годах. По крайней мере, у крупных сетей были все возможности хотя бы частично развернуться в онлайн.

Что касается продовольственного ритейла, то здесь по понятным причинам онлайн не сможет занять больше половины рынка. По крайней мере, в обозримой перспективе. Но до 20% нарастить свою долю может. Правда, не благодаря маркетплейсам. Крупнейшие торговые сети вроде X5, "Магнита" и "Ленты" наращивают интернет-продажи, поскольку понимают, что на этом поле могут появиться конкуренты. Таковым сейчас частично можно назвать только "Яндекс", но его модель отличается от того, что происходит в непродовольственном сегменте. И вышеуказанные сети активно работают с российским IT-гигантом.

Поэтому все разговоры о том, что маркетплейсы якобы играют в нечестную конкуренцию – разговоры в пользу бедных. До этого они сделали огромные инвестиции в свое развитие и сейчас начинают получать ожидаемый результат. И то, что традиционная розница хочет административно повлиять на работу маркетплейсов – яркий показатель проигранной ими конкуренции.

Еще больше интересных материалов в моем telegram-канале "Константин Двинский"

Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!