Инфляция + США

Доброе утро, всем привет!

Я напоминаю, что в пятницу у нас очередное решение Банка России по ключевой ставке.

Сейчас она 16%. Вангую - без изменений.

Решения центральных банков по ключевым ставкам на этой неделе.

Традиционно ждём Монголию.

********************************

Про нефть

Нефть тем временем забралась на 87$. Ждём 95$

***************************

Ипотека

Ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США в очередной раз пытается закрепиться выше 7%. Надо что бы ей кто-нибудь помог, а то что она как неродная.

Хотим рекорд.

******************************

Авиационная отрасль полностью восстановилась после пандемийного спада.

Количество авиаперелетов по миру превысило значения на начало 2020 года.

******************************

А это, дорогие друзья, наше с вами отечественное страховое дело.

Красные столбики - это премии, т.е. то, что застрахованные, т.е. мы с вами, платим страховой компании, покупая страховку.
Серые столбики - это то, что страховая компания в случае наступления страхового случая выплачивает нам с вами.

«Вот на эти 2% и живем»

**************************

Никто не покупает российскую нефть, ибо санкции и потолок, а поэтому Китай собирается установить рекорд по импорту российской нефти в марте месяце.

Страна готова получать около 1,7 млн баррелей российской нефти в день в этом месяце, показывают данные, отслеживаемые Kepler. Ожидается, что объемы отправки нефти Sokol утроятся по сравнению с предыдущим месяцем и достигнут рекордного уровня в 379 000 баррелей в день. Импорт ВСТО, как ожидается, составит 882 000 баррелей в день в этом месяце, что является самым высоким показателем с января 2023 года.

На прошлой неделе агентство Bloomberg сообщило, что запасы нефти Sokol, скопившиеся у берегов Сингапура и Южной Кореи, постепенно сокращаются. На пике своего роста запасы нефти, застрявшей в море, составили целых 18 миллионов баррелей после того, как индийские нефтеперерабатывающие заводы отказались от этого сорта.

*****************************

В Германии продолжается жилищный кризис

В январе было одобрено строительство 16 800 жилых домов, что является самым низким показателем с 2012 года, -23,5% в годовом исчислении. По сравнению с январем 2022 года количество разрешений на строительство сократилось на 43%, или на 12 900.

******************************

Вчера было больно.

Больно тем, кто в пятницу отстаивал очереди в обменники, дабы купить на последнее доллары. Ибо в понедельник будет 120.

120 не случилось.

*****************************

Европейский росстат на линии:

Годовой уровень инфляции в еврозоне составил 2,6% в феврале 2024 года по сравнению с 2,8% в январе. Годом ранее этот показатель составлял 8,5%. Годовая инфляция в Европейском союзе составила 2,8% в феврале 2024 года по сравнению с 3,1% в январе. Годом ранее этот показатель составлял 9,9%.

Из базы расчета постепенно выпадают высокие значения конца 2022 - начала 2023.

***************************

Породистое издание The Wall Street Journal прокрутило наждак чехам.

Выпустили статью с заголовком: Маленький бывший советский сателлит охотится за оружием для Украины.

Там натурально взрыв сверхновой звезды случился. Вот один из:

Мы, ..., не “маленький бывший советский сателлит”.
Мы Чехия, гордая 10-миллионная страна, президент которой разговаривает по телефону с президентом Тайваня, и мы только что отправили около миллиона артиллерийских снарядов украинским защитникам, в то время как Германия и Франция устраивают соревнование по самолюбию.

Чистокровное сми заголовок поправило. Но адрес странички остался прежним. Ржём.

****************************

Дорогие друзья, мы рискуем потерять свободные и независимые сми, из которых всё это время черпали вдохновение.

Арабский  шейх Мансур бен Зайед Аль Нахайян, активно сотрудничающий с Империей, решил через свой фонд RedBird IMI приобрести такие рупоры британской пропаганды, как The Telegraph и The Spectator. Дело в том, что у этих изданий долгов на пароход, то есть примерно на 1,53 млрд $. Ну а шейх, значит, решит все эти вопросы семьи Барклай, которая является нынешним владельцем. А должны они Lloyds Bank.

Представляете, как неприглядно может повернуться рупор? К кому-то передом, а к кому-то задом.

Впрочем, возможно, это и не произойдёт. Буквально в среду правительство Великобритании объявило, что изменит свои законы, чтобы лишить иностранные правительства возможности владеть газетами страны. А более 100 членов парламента подписали письмо против. Тут опять надо понимать. Это всё защита национальных интересов. А в Империи это подавление демократии и свободы, которая, как известно, отличается от несвободы наличием свободы.

*****************************

Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" тут не все можно написать и назвать своими именами, посему приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал, где ад и Израиль — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

Рынок все еще живет новостями о дальнейших перспективах по ставке ФРС. После достаточно "голубиной" риторики г-на Пауэлла и относительных успехов в борьбе с инфляцией многие инвесторы и аналитики уверовали в завершение цикла ужесточения ДКП. Об этом говорит и достаточно резкое снижение доходностей по американским Трежерис.

Мы считаем, что рынок излишне оптимистично отреагировал на заявления главы ФРС, и борьба с инфляцией далеко не окончена. В следующих своих выступлениях и г-н Пауэлл скорректировал свою риторику:

● ФРС не уверена, что сделала достаточно, чтобы снизить инфляцию.

● Если дальнейшее ужесточение политики будет уместным, мы без колебаний сделаем это.

● Мои коллеги и я удовлетворены этим прогрессом, но ожидаем, что процесс устойчивого снижения инфляции до 2 процентов еще предстоит пройти

В телеграмм-канале Bastion приведена информативная таблица об успехах мировых финансовых властей в борьбе с инфляцией.

Резюме – надо отметить, что финансовые власти США действительно добились достаточно серьезных успехов в снижении инфляции. Тем не менее, до цели в 2% еще необходимо дойти, а как мы знаем ужесточение ДКП имеет отложенный накопленный эффект и начнет проявляться только в ближайшем будущем. Мы продолжаем следить за экономикой США и считаем, что она войдет в рецессию в первой половине 2024 года.

Китай

Календарь прошедших событий в Китае (ключевые из них):

Вторник, 07 ноября 2023 г.

• Сальдо торгового баланса (сент) прогноз 82,00В – факт 56,53В

Четверг, 09 ноября 2023 г.

• Индекс цен производителей (г/г) (окт) прогноз -2,7% – факт -2,6%

В отличии от американской экономики Китай продолжает показывать положительное сальдо торгового баланса, хоть он находится и ниже прогнозов.

Помимо этого в Поднебесной в первой крупной экономике мира зафиксирована дефляция, что позволяет говорить, что у ЦБ Китая в ближайшей перспективе может перейти к политике смягчения. Обычно китайский ЦБ не делает резких движений в ДКП, но в случае вхождения мировой экономики в рецессию, у китайских властей для этого есть все возможности, а ставка находится на уровне 3,45%.

При этом китайский фондовый рынок находится, как мы знаем не в лучшей форме. Индекс с начала года снизился на 1,2%. В экономике КНР действительно есть ряд накопленных проблем и экономика выходит из пост-ковидного снижения не теми темпами, как этого бы хотелось. Но на наш взгляд истинная причина слабости китайского рынка в существенном оттоке иностранного капитала.

По данным Bloomberg рекордные оттоки, начиная с 2016 года были зафиксированы в октябре текущего года. Все это говорит о том, что напряженность в отношениях двух первых экономик мира никуда не уходит и оказывает сильное влияние на рынки.

Видимо именно понижению градуса напряженности в отношениях США и Китая будут посвящены предстоящие переговоры лидеров двух стран, анонсированные на 15 ноября.

15 ноября в Сан-Франциско в рамках форума АТЭС пройдет встреча президента США Байдена и председателя КНР Си.

Возможно по результатам переговоров им удастся достигнуть определенного прогресса и сблизить свои позиции по спорным вопросам. В следующей статье мы обязательно вернемся к этой теме и посмотрим, как результаты встречи повлияют на рынки.

Резюме – мы уже не раз отмечали в своих материалах, что считаем китайский рынок наиболее перспективным в плане инвестиций на ближайшие годы. На наш взгляд, именно Китай имеет наибольший потенциал более быстрого перехода в фазу роста в случае наступления рецессии в мировой экономике. Планируем наращивать долю китайских акций в своих портфелях начиная с 2024 года.

Подписывайтесь на наш телеграмм-канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог

Генриетта Хоуланд Робинсон родилась в 1834 году в США, в городе Нью-Бедфорде штата Массачусетс, в семье квакеров. Ее отец Эдвард Робинсон владел китобойной флотилией — прибыльным по тем временам бизнесом. Мать девочки была болезненной дамой, потому маленькая Генриетта проводила много времени с отцом и дедом. К пяти годам ее обучили грамоте, и отец просил девочку зачитывать биржевые новости из газет, так как был подслеповат. Будущая гроза Уолл-стрит проявляла в обучении незаурядные способности, особенно в математике, и в подростковом возрасте уже помогала отцу вести бухгалтерию и участвовала в бизнесе. В возрасте пятнадцати лет Хетти была отправлена на учебу в Бостонскою школу, но с учебой не задалось по причине непростого характера барышни.

В итоге образование закончилось бухгалтерскими курсами и возвращением на семейное предприятие.

В девятнадцать лет Хетти впервые проявляет характер и жилку инвестора. Будучи отправленной отцом в Нью-Йорк для выходов в свет и снабженная на эти цели приличной суммой в 1200 долларов на наряды, Хетти вернулась в чем уехала, но с купленными на все деньги облигациями и прибылью от сделки в размере 100 долларов. После этого она продолжает трудиться на семейном предприятии, занимаясь и бухгалтерией, и развитием бизнеса, — довольно смелыми занятиями для женщины в те годы.

Как отбить стартовый капитал

В 1860 году умирает мать Хетти, оставив ей в наследство 8 тысяч долларов. После этого отец принимает решение переехать в Нью-Йорк и заняться инвестициями в акции и драгоценные металлы, так как ищет новые возможности из-за того что китобойный бизнес теряет привлекательность. А для Хетти открывается дивный мир фондовой биржи, о котором она давно мечтала. Она становится первой женщиной, которая появляется с отцом в стенах Нью-Йоркской биржи.

Однако довольно скоро, в 1865 году, отец Генриетты умирает, оставив барышне состояние около 5 млн долларов. Это вызывает вопросы у семейства Робинсонов, однако Хетти жестко дает понять, что оспорить завещание отца она не даст. Получив в свое распоряжение отцовские миллионы, мисс Робинсон наконец может заняться любимым делом — инвестициями. На наследство она приобретает государственные военные облигации — в США только заканчивается Гражданская война, и новое правительство остро нуждается в деньгах.

Зачем нужен брак

Однако напомним, на дворе 19 век, и женщинам положено быть кисейными барышнями, а вовсе не торговать на бирже. Дамы тогда еще даже не имели права голоса. Для получения необходимого общественного статуса и своеобразной ширмы для своей деятельности в 1867 году Генриетта выходит замуж за Эдварда Грина, состоятельного инвестиционного дельца с Уолл-стрит на двенадцать лет старше нее. Свадьбе предшествует заключение брачного контракта, по которому мистер Грин не имеет никаких прав на средства жены.

Брак приходится на трудный для Генриетты период: как раз в разгаре находится еще один наследственный скандал в семье Робинсонов. Буквально вслед за отцом в мир иной уходит тетя Сильвия, довольно богатая старушка, на капиталы которой очень рассчитывала Генриетта. Однако тетино завещание повергает ее в ярость: почти все деньги тетушка Сильвия отписывает на благотворительность, а родственникам завещает лишь небольшие суммы. Положенные по завещанию 65 долларов ежегодного дохода очень не устраивают Генриетту, ведь она рассчитывала получить два миллиона. Поэтому она извлекает на свет божий некое новое завещание тетушки Сильвии, по которому всё наследство положено Хетти, а все прочие версии завещаний объявляются несостоятельными. Новый документ вызывает так много вопросов в своей подлинности, что Хетти грозит обвинение в мошенничестве. Не дожидаясь окончательного решения суда, Генриетта с новоиспеченным супругом спешно отчаливают в Лондон.

Немного Форекса

В Лондоне супруги Грин проводят восемь лет, там у них рождается сын Эдвард (Нед) и дочь Генриетта Сильвия. Однако Хетти не спешит погружаться в радости материнства и посвящает себя своей единственной страсти — зарабатыванию денег. Грин постоянно появляется с супругом на Лондонской фондовой бирже, фраппируя консервативное английское общество. В те годы Генриетта увлекалась сделками с валютой. Грин правильно оценила потенциал американской экономики, восстанавливающейся после Гражданской войны, поверила в новый доллар и занялась спекуляциями на курсе пары фунт/доллар. Принято считать, что именно на этом она заработала свои первые большие деньги — только за первый год ее доход от спекуляций составил 1,25 млн долларов.

Прибыль Хетти вложила в облигации американских железнодорожных компаний — поднимающаяся экономика США требовала вливаний в транспортное сообщение. В дальнейшем ж/д облигации были одним из самых любимых ее инструментов. В них же она вложила 600 тыс. долларов, которые в результате длительной тяжбы за тетино наследство получила в 1871 году.

В 1875 году семейство Гринов возвращается в США и поселяется в имении Эдварда в штате Вермонт. Периодически супруги наведываются в Нью-Йорк по делам, занимаясь каждый своей инвестиционной деятельностью. На фоне финансового кризиса 1885 года Эдвард Грин полностью обанкротился; более того, оказалось, что он хитрыми махинациями залез в деньги жены. Семейная жизнь супругов Грин на этом закончилась, Эдвард был выдворен из дома, а Хетти с детьми переехала в Нью-Йорк. Все свои средства она вложила в Chemical Bank. И теперь уже начала заниматься инвестированием с размахом.

Кризис — это возможности

В приоритете у Грин по-прежнему был долговой рынок, хотя акциями она интересовалась тоже. Перед покупкой акций она досконально изучала финансовую отчетность предприятия и самостоятельно оценивала его потенциал. Вскоре Хетти для себя открыла рынок кредитования под залог недвижимости. И тут ее талант развернулся. Она предпочитала земли и здания в быстрорастущих американских мегаполисах. В итоге Хетти стала владелицей целых кварталов в Чикаго и Нью-Йорке, а также тысячами земельных участков по всей стране.

Звездным часом Хетти Грин стала банковская и биржевая паника 1907 года. Резко упала ликвидность, обрушились ценные бумаги, остро требовались живые деньги. У Хетти всегда был свободный капитал для проведения операций, и вскоре ей остались должны почти все брокерские конторы Нью-Йорка. Администрация города обратилась к ней за займом в один млн долларов под залог гособлигаций. А Хетти начала выкупать закладные бумаги по всей стране. Всё это увеличивало ее состояние в геометрической прогрессии.

Все операции Хетти производила самолично, и точный размер ее состояния не знал никто. После своей смерти в 1916 году она оставила детям, по разных оценкам, от 100 до 200 млн долларов. Однако впрок ее накопительство не пошло — дети не смогли распорядиться ее капиталом должным образом.

Инвестиционные принципы Хетти Грин

Свои принципы Хети сформулировала в одном из интервью: «Покупай дёшево, продавай дорого, будь проницательным, упорным и бережливым».

Покупать дёшево и продавать дорого Хетти начала еще на заре своей инвесторской деятельности — с американских военных облигаций; потом удачно покупала дешевый американский доллар, и добрая часть ее земельных угодий была обретена по дешёвке.

Еще один важнейший козырь Хетти — наличие свободного капитала. Это всегда давало ей и свободу маневра, и возможность заниматься выгодным для себя кредитованием.

Хетти всегда предпочитала финансовые операции с железобетонным обеспечением: долговые бумаги (лучше — с государственным обеспечением) и закладные на недвижимость. Когда же миссис Грин решалась на более рискованные инвестиции — например, в акции, — она досконально изучала компании. По свидетельству современников, она разбиралась в бизнесе покупаемых объектов не хуже хозяев. Когда Хетти сталкивалась с несистемными рисками, как в случае столкновения с железнодорожным магнатом Хантингтоном, она отказывалась от деятельности на таком поле.

Железная хватка, бронебойный характер и острый ум Генриетты сделал ее самой богатой женщиной в истории. Однако Хетти Грин наслаждаться этим богатством не умела. Стоили ли ее миллионы того, как она прожила свою жизнь? И того, как прожили жизнь ее близкие? Вероятно, для нее да. Однако богатство ее растворилось довольно быстро после ее смерти. Возможно, поэтому многие знаменитые инвесторы стараются оставить после себя не только капиталы, но и нематериальное наследство: пишут книги, занимаются образованием и гуманитарными проектами. Ведь простое накопление бездушно, а без души ничего не выживает. По крайней мере, на земле.

Если вам нравятся наши статьи, подписывайтесь, ставьте лайк, оставляйте комментарии. Дальше-только интереснее!

Просто и доступно об инвестициях, личных финансах и экономике в нашем ТГ канале. Подписаться

🇬🇪Грузия - 103

🇦🇲Армения - 143

Примечание и вывод: исследование охватывает далеко не все страны, но даже из него понятно, что дороже всего гигиена обходится жителям Европы.

Источник: https://t.me/statsandmaps/17

Богатство (или состоятельность)

Если денег к концу месяца после всех базовых трат (исключая предметы роскоши и путешествия), так называемые "лишние деньги", осталось более 20% от дохода, то я вас поздравляю, вы богатый человек.

PPP

PPP (или как его еще называют, паритет покупательной способности) расшифровывается как purchasing power parity - соотношение покупательской способности разных валют в зависимости от того, какие товары или услуги в обмен на них можно получить. Йогурт в России, например, стоит 50 рублей а в США примерно такой же $4,5 (288 рублей по сегодняшнему курсу), то есть, как бы, сильно дороже. Но и зарплаты в США выше, поэтому сравнивание валют в разрезе покупательской способности гораздо честнее, чем спекулятивный курс валют, устанавливаемый банками. На сентябрь 2023 года курс 1 доллара США по PPP равен 28,80 российских рублей, между прочим.

Инфляция

Со временем деньги дешевеют, научно этот процесс называется инфляцией. Обыватели замечают инфляцию по изменению потребительских цен в большую сторону. Обратный процесс также существует и называется дефляцией. Для того, чтобы сравнить деньги разных лет, обязательно нужно учитывать инфляцию - для этого есть так называемые инфляционные калькуляторы.

Региональные коэффициенты для дохода

Всегда надо помнить, что одна и та же специальность в разных регионах оплачивается по-разному и ради более высокой зарплаты иногда стоит переехать в другой город. Для США, например, есть прекрасные калькуляторы зарплат для разных штатов. Для России такой калькулятор тоже есть.

Для базового понимания денег, сравнивания денег и анализа доходов этого хватит.