Валюта + Доллары

📞 Вот и скончался очередной многообещающий телефонный разговор президентов России и США. И знаете, даже язык не повернется сказать, что весь ажиотаж вокруг этого события оказался напускным: отнюдь — за два с небольшим часа властители судеб, кажется, успели обсудить все, что тревожило сердца и мысли общественности по обе стороны Атлантического океана: поговорили о предотвращенном российскими спецслужбами теракте, обсудили внешние данные жены Дональда. Под конец еще кокетливо просили друг дружку первым положить трубку. Ах да, чуть не забыл: договорились когда-нибудь договориться, а затем — когда во всем мире наконец-таки настанет мир и воцарится дружба — встретиться в Москве. Так что дело осталось за малым...

🔎 В довершение своего прошлого поста добавлю несколько строк о том, куда сейчас можно и нужно вкладывать свои средства так, чтобы потом не было горько, обидно и мучительно больно.

💰 Первый кандидат — хорошо знакомый нам по славным былым временам, а ныне запрещенный на территории Российской Федерации американский доллар. Понимаю, что отечественный фондовый рынок и в родном-то рубле разнообразием имен не блещет, а тут, после наложения всеобъемлющих санкций на Московскую биржу, с вариативностью инструментов, номинированных в иностранной валюте, стало совсем уж худо. Однако тот кто ищет, тот всегда найдет. Покупать замещающие облигации — вот самый доступный на сегодняшний день способ заработать на грядущем неминуемом откате курса. А уж делать это коллективно или же в индивидуальном порядке — пусть каждый решает для себя сам.

⏰ Последние несколько месяцев российский рубль порядком так осмелел, приблизившись вплотную к уровню в 80 деревянных за грязную зеленую бумажку. Причин тому много, но главная — снижение инвестиционной и потребительской активности: спецэффект от проводимой Банком России жесткой денежно-кредитной политики. Однако, последние данные по инфляции намекают нам на то, что оттепель уже близка: быть может она не будет столь молниеносной, как того многим бы хотелось, но придет она к нам неизбежно — это я Вам обещаю. А вместе с ней вернется и спрос — в том числе и спрос на валюту.

⚡️ Да и новые санкции, которые, я уверен, неизменно будут согласованы и приняты под аккомпанемент общих американо-европейских оваций, также ударят по курсу, но с другой нужной нам стороны — со стороны предложения. Согласно секретным данным, на сей раз под запретительный каток попадут Лукойл, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК и Совкомфлот → соответственно количество валюты во внутрироссийском контуре сократится → курс доллара вернется к более привычным нам околотрехзначным значениям. Простая арифметика.

🇺🇸 Специально для тех, кто следит еще и за заморскими экономическими девиациями, упомяну, что и в этой, казалось бы, беспроигрышной стратегии есть ложка дегтя и имя ей Дональд Трамп. То и дело он пытается намекнуть нынешнему главе ФРС Джерому Пауэллу о необходимости в добровольно-принудительном порядке ставочку-то понизить. И доллар таким словесным интервенциям совершенно не рад.

👑 Что же делать, если сам президент США воюет против собственной валюты? Ответ прост и одновременно до банальности скучен — покупайте золото.

💡 США снижают ставку раньше времени? Кто-то вновь развязал очередную войну? В мире началась пандемия никому не известного вируса? Вы знаете, что нужно делать. Финансовый рынок все-таки такой непредвидимый, но такой предсказуемый...

🤫 И да, мои сверхсекретные информаторы доложили мне, что в ближайшее время никакого «вечного мира» и дружбы до розовых соплей в мировом масштабе особо не ожидается, так что можете не переживать — драгоценный металл себя еще ни раз проявит.

❓ Так что же Вы выберете: доллар, золото, или все-таки смерть?

Ни для кого не секрет, что США оказывают огромное влияние на глобальный финансовый рынок, а когда лидером ведущей державы становится такой эпатажный и решительный человек, как Дональд Трамп — 1 твит, которого способен обрушить мировой фондовый рынок, то ждите веселья. Сегодня рассмотрим какую доходность показали различные типы активов с момента избрания 47-го президента США.

В конце подведу итоги, а также приведу Топ-5 резонансных высказываний действующего президента Америки.

Дата с которой начнем считать доходность — 5 ноября 2024 года, день когда был избран действующий президент. Не смотря на то, что до его инаугурации еще более 2 месяцев, с 5 ноября каждое публичное заявление Трампа расценивалось, как будущий глас Америки и соответствующим образом влияло на мировую финансовую систему.

Доходность будем считать в российской валюте. Итак, поехали!

🥕 КРИПТОВАЛЮТА

Рассматриваем двух самых узнаваемых представителей: Биткоин и Эфириум. Во время президентской кампании 2024 года Дональд Трамп называл себя криптопрезидентом, обещал создать государственный криптовалютный резерв и изменить подход к регулированию цифровых активов в США.

Именно поэтому после выборов президента США, все криптоэнтузиасты потащили стоимость монет вверх, да так, что в пиковых значениях 1 BTC стоил 11,33 млн ₽ , а ETH — 429 тыс ₽ за монету.

Однако, с начала инаугурации Трампа две основные криптовалюты начали скачкообразное падение, в основном из-за его заявлений и действий относительно торговых пошлин на импорт товаров в США, а также начатой торговой войны с Китаем, показав локальные минимумы в апреле: 6,268 млн ₽ за Биткоин, тем самым вернув нас в октябрь 24 года, и 119 тыс ₽ за Эфириум — отбросив в март 2023.

Сейчас же, с начала мая у двух криптовалют наблюдается рост на фоне сохранении ставки ФРС неизменной, успешной торговой сделки США и Великобритании, а также улучшения отношений с Китаем.

🥕 АКЦИИ

Для просмотра результатов по акциям были взяты 3 индекса:

1) Индекс Московской биржи, учитывающий дивиденды и налоги по ним, отражающий Фондовый Рынок России - MCFTRR.

2) Индекс S&P 500, реинвестирующий дивиденды, представляет Фондовый Рынок США - SPXTR.

3) Мировой фондовый индекс, предназначенный для отслеживания динамики глобального фондового рынка в целом - ACWI.

Победу Дональда Трампа в ноябре рынки восприняли позитивно показав стремительный рост с обновлением исторических максимумов у SPXTR и ACWI соответственно, у MCFTRR также наблюдался значительный рост.

Почему все росло? Трамп, в первую очередь, бизнесмен и все ждали от него создание благоприятных условия для бизнеса, поддержку энергетических компаний, банков и т.д. «Make America Great Again» — короче. В РФ же с Трампом связывали надежды на улучшение геополитической обстановки.

В середине ноября Индекс Мосбиржи пошел на спад в отличии от американского и мирового, в основном из-за укрепления доллара и снижения цен на нефть, однако в конце года нагнал конкурентов за счет сохранения КС на уровне 21% и позитивного фона о перспективах завершения конфликта на Украине.

Как видно из графика американский и мировой фондовый рынок практически повторяют колебания друг друга, в отличии от российского. Так, на фоне эскалации торговых войн, инфляционных рисков, а также заявлений Трампа о возможной рецессии — SPXTR и ACWI с начала 2025 года уверенно пошли на снижение, добравшись до локального дна, уровня января 2024 года.

У MCFTRR же с начала года наблюдаются "американские горки" из-за совокупности факторов: ожидание смягчения ДКП, признания Трампа в любви к России, а затем угрозы новыми санкциями, надежды на оттепель во внешней политике, укрепление рубля, а также ожидание богатого дивидендного сезона инвесторами.

🥕 ЗОЛОТО

Для фиксации результатов данного финансового инструмента было взято GLDRUB_TOM - так называемое биржевое золото.

Как видим из графика золото достаточно сильно волатильно в коридоре от 8,1к до 9к за 1 грамм. Цена GLDRUB_TOM зависит от мировых цен на золото и динамики курса российского рубля.

С ноября по март биржевое золото обратно пропорционально отрабатывает движение курса рубля: в моменты ослабления национальной валюты — растет, а моменты укрепления — падает.

В апреле на фоне введенных пошлин для торговых партнеров США, а также обострении торговой войны с Китаем — потребность в золоте на мировом рынке резко возросла, и даже рублевое золото начало расти, несмотря на слабый доллар. Сейчас же после снижения градуса торговых войн золото теряет в цене.

🥕 ВАЛЮТА

Для рассмотрения возьмем 3 валюты:

1) Доллар - USDRUB

2) Евро - EURRUB

3) Юань - CNYRUB

В конце 2024 года рубль стремительно начал слабеть, вследствие нескольких факторов: усиления антироссийских санкций, в частности против Газпромбанка, который обслуживал большую часть сырьевого экспорта РФ, из-за низких продаж валютной выручки, что привело к снижению предложения валюты на внутреннем рынке, низкие цены на сырье, ну и победа Дональда Трампа добавила уверенности растущему доллару.

С начала 2025 года рубль имеет тренд на укрепление: здесь и преодоление негативных факторов конца 2024 года, и жесткая ДКП сыграла роль, и, конечно, позитивная геополитическая повестка + торговая война Америки дала свои плоды, даже евро в апреле начал укрепляться к доллару.

🥕 НЕДВИЖИМОСТЬ

Здесь за ориентир возьмем индекс московской недвижимости - MREDC, показывающий среднюю стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве на основе реальных ипотечных сделок Сбербанка.

После небольшого отката цен в конце 2024, с января 2025 квадратный метр в Москве отправился наверх к историческим максимумам, достигнув отметки в 310к, позже немного скорректировавшись до уровня 306 тыс ₽ за метр.

🥕 ВКЛАДЫ

Доходность вкладов рассмотрим на примере фонда денежного рынка — LQDT, доходность которого зависит от значения ключевой ставки и, соответственно, показывает результат сравнимый со средней доходностью по вкладам.

Несмотря на то, что с 25 октября 2024 года ключевая ставка остается неизменной на уровне 21%, банки с начала года постепенно снижают ставки по вкладам. Так в первой декаде мая средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков (Сбербанк, ВТБ, ГПБ и другие) составила 19,6% годовых. Ориентиром к концу года называют ставки в 18-19% по данным инструментам.

🥕 КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Для отслеживания результатов по этому типу активов был взят Индекс корпоративных облигаций RUCBITR1Y со сроком погашения менее 1 года.

Индекс корп. облигаций начал уверенно расти одновременно с рынком акции, после решения ЦБ РФ 20.12.2024 по сохранению ключевой ставки на прежнем уровне. С тех пор данный инструмент вырос на 13% и продолжает покорять новые вершины.

🥕 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Индекс полной доходности государственных облигаций — RGBITR является ориентиром, показывающим доходность по этому типу активов. В расчет данного индекса входят, как короткие, так и длинные выпуски + учитываются выплачиваемые купоны.

Как видно из графика, цена по данному индексу резко менялась в преддверии или в день заседания ЦБ по ключевой ставке, так как ДКП один из параметров влияющий на RGBITR: при увеличении ключевой ставки индекс обычно падает, а при предпосылках к снижению ставки — растёт.

Несмотря на то, что КС весь рассматриваемый период была на одном и том же уровне, RGBITR резко рос после решении ЦБ РФ по ключу в декабре и феврале, так как рынок ждал повышения, а в марте и апреле, наоборот, локально падал из-за не сбывшихся ожиданий по снижению ставки.

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, с момента победы Дональда Трампа на выборах 47-го президента США лучшую доходность показали следующие активы:

— Биткоин показывает отличный результат за счет мощной предвыборной базы Трампа, а также лояльности действующей администрации к регулированию рынка криптовалюты, но не стоит забывать на сколько данный инструмент волатилен, достаточного одного твита.

— Повышенная доходность облигаций и вкладов говорит нам о том, что с приходом к власти Дональда Трампа в мире вырос уровень напряженности и неопределенности, за счет его политики протекционизма, а также непредсказуемости решений лидера мировой державы.

— Индекс Мосбиржи чуть больше чем полностью подвержен геополитическим заявлениям. С момента избрания Трампа российские инвесторы ждут хороших новостей, и пока что общий тренд заявлений президента США дает надежду на эти новости + укрепившийся рубль положительно влияет на настроения инвесторов. Однако не стоит забывать, что за это время высказывания лидера Америки несколько раз приводили к пампу и дампу на бирже.

Тем не менее на рынке РФ есть компании, которые меньше всего зависят от внешних негативных факторов, вызванных бурной деятельностью Трампа, к примеру вот этот Топ-3, составил мой друг Суцкевер Семен - Fond&Flow. Читайте и подписывайтесь, у него много полезного!

— Сейчас же на повестке дня мирные переговоры между Россией и Украиной. Первый раунд прошел, каким будет второй? И будет ли он вообще? Ответы на эти вопросы незамедлительно повлияют на многие типы активов, перечисленных выше.

Топ-5 высказываний Дональда Трампа:

1) «Я не хочу навредить России. Я люблю русских, и у меня всегда были хорошие отношения с президентом Путиным… Если мы не достигнем сделки, у меня не будет другого выбора, а только ввести высокого уровня налоги, пошлины и санкции на все, что продает Россия» — об отношении к России.

2) «Мы завоюем новые рубежи науки, мы поведём человечество за собой в космос и установим американский флаг на планете Марс и даже ещё дальше» — на выступлении в Конгрессе.

3) «Мы больше не будем терпеть несправедливые торговые практики, которые наносят ущерб нашим рабочим и предприятиям. Эти тарифы направлены на восстановление справедливости и обеспечение того, чтобы иностранные государства больше не пользовались преимуществами Америки», — о пошлинах для торговых партнеров.

4) «Что-то может произойти с Гренландией, буду честен, она нам нужна как для национальной, так и для международной безопасности, вместе с тем я думаю, что это [силовое решение вопроса с Гренландией] крайне маловероятно»;

"Вообще-то нет, я не шучу. (...) Вы сказали, что «это, возможно, троллинг», но на самом деле я не троллю" — о присоединении Канады и Гренландии.

5) "Если бы я был президентом, то, говорю вам, я закончил бы эту войну за один день, на это нужно 24 часа. Я хорошо знаю (Владимира) Зеленского и хорошо знаю (президента РФ Владимира) Путина" — о конфликте на Украине.

Спасибо за внимание! Если было немного интересно поставь "❤" — это лучшая поддержка и мотивация для автора!!

Сегодня в одном из магазинов на распродаже ;)

Эта неделя началась с резкого роста рынка акций, посредством большого гэпа, однако после рынок перешел в узкий боковик аж на три дня, а затем в среду поздно вечером резко упал на новостях, что привело к образованию нового большого гэпа в четверг на индексе ММВБ, но уже вниз. Падение продолжилось и в пятницу утром, но к вечеру рынок акций быстро и сильно отскочил опять же на политических новостях и закрыл день ровно там же, где его и начал, около 2840 пунктов. В результате всех этих движений в индексе нарисовалась красивая и понятная техническая картина, поэтому давайте обсудим возможное дальнейшее движение рынка акций.

Вообще, в целом, неделя была достаточно скучная в плане движений рынка, а вот в плане новостей она оказалась ожидаемо очень насыщенной, особенно в последние два рабочих дня по понятным причинам. Волатильность при этом была довольно сильной, но все основные движения рынка произошли, по сути, за несколько часов, а всё остальное время рынок провел в узких боковиках, поэтому торговать на этой неделе особо не пришлось.

В начале же мая у меня получился очень неплохой шорт фьючерса на индекс от 3018 до 2760 пунктов, так как тогда прогнозировал падение индекса до пробитой линии глобального нисходящего тренда, что в итоге и произошло, как видно из графика. После чего индекс снова перешел к росту, пробив локальный нисходящий тренд и закрепившись над уровнем 2800.

В прошлом обзоре предположил, что индекс может в ближайшие пару недель двигаться в широком боковике 2770-2900, поэтому пробовал шортить фьючерс на индекс возле 2840 с коротким стопом в расчете на откат к 2770-2800, так как от этого значения могла быть коррекция после пробоя локального нисходящего тренда. И откат довольно быстро произошел, но не оказался продолжительным. Цена сформировала новый аптренд и не дошла до 2800.

На этот случай при продолжении роста выше 2850 поставил короткий стоп по позиции и планировал перезайти снова в шорт уже от 2900 пунктов. Однако в понедельник рынок сразу открылся с большим гэпом вверх и перелетел это значение, поэтому снова вошел в шорт уже от 2940 пунктов, как писал тогда в чате своего телеграм-канала, где подробно изложил дальнейший торговый план. В тот момент стало ясно, что если индекс не сможет закрепиться над 2930, то цена обязательно вернется, как минимум, к 2870, чтобы закрыть гэп, поэтому решил дальше держать шорт с коротким стопом.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

В итоге спустя почти три дня боковика, это и произошло. Индекс резко упал гэпом к 2870 и продолжил падение дальше к уровню 2800 в пятницу на новостях, где я зафиксировал прибыль по шорту фьючерса, после чего так же на новостях рынок резко отскочил вверх почти аж на 100 пунктов!

В целом, этот отскок был весьма вероятным, поскольку индекс дошел до моей ранней цели, области поддержки 2770-2800, внутри которой теперь еще и проходит глобальный аптренд. Поэтому шансы на отскок были довольно высокие. Именно от линии аптренда индекс и развернулся вверх, как видно из графика.

По-хорошему, технически здесь стоит отскочить к 2900, но индекс немного не дошел еще до этого значения, поэтому пока в шорт снова не зашел, но планирую это сделать в начале следующей недели, надеюсь, рынок все же продолжит отскок к 2900. Если индекс не сможет закрепиться выше этого значения в ближайшие дни, то велика вероятность, что падение рынка акций продолжится.

Как уже сказал выше, на графике сложилась понятная картина, которая четко определяет возможные дальнейшие глобальные движения рынка и условия их реализации. Мы видим, что индекс теперь зажат в треугольнике, и диапазон колебаний постепенно сужается. Поэтому уже к концу следующей недели рынок должен будет определиться с направлением движения, которое, скорее всего, будет достаточно большим. В ближайшие же пару дней, мы можем увидеть очередной боковик возле текущей цены.

Чисто технически дальнейшее движение рынка будет зависеть от того, в какую сторону выйдет индекс из треугольника. Если ему удастся снова пробиться выше 2900 и закрепиться выше верхней трендовой линии, то рост продолжится значительно дальше, к уровню 3025, а с пробоем его и дальше. Но, честно говоря, это как-то сомнительно с учетом последних политических новостей из Турции, позитива там практически не было, и не похоже, что ситуация может как-то измениться в позитивную для рынка сторону в ближайшую неделю.

Поэтому пока считаю более вероятным продолжение падения рынка и планирую набирать шорт возле 2900, но обязательно со стопом над линией тренда. Если цене удастся снова пробить уровень 2800 и закрепиться ниже линии аптренда, то мы, скорее всего, увидим новую большую волну падения в сторону уровня 2600, и даже ниже. А так как глобально рынок находится в падающем тренде, то этот сценарий движения, на мой взгляд, выглядит более вероятным, поэтому его пока и буду торговать.

Точно такую же картину можно наблюдать и в наиболее весомых в индексе акциях, таких как Газпром, Лукойл и Сбербанк. И, вероятно, как на предыдущей волне падения индекса от 3053 пунктов, когда предупреждал, что акции Газпрома должны упасть к ₽136 и именно по ним можно определить начало падения рынка, так и сейчас именно Газпром определит дальнейшее направление движения индекса, ведь 21 мая состоится заседание совета директоров, на котором будет обсуждаться распределение прибыли по результатам 2024 года и рекомендации по выплате дивидендов.

И вот тут большая интрига, поскольку последний отчет Газпрома по МСФО за 2024 год позволяет выплатить дивиденды, и они явно не заложены в цену акций. Но Минфин заявлял, что в бюджетном плане дивиденды Газпрома не учитываются, то есть сам Минфин на них не рассчитывает. По сути, складывается ситуация, когда нельзя с большой уверенностью сказать, что дивидендов может не быть, как я прогнозировал, например, в прошлом году по результатам 2023 года. На этот раз возможность выплаты есть и это мы, пожалуй, обсудим на днях в отдельной статье.

Поэтому, похоже, что всё будет зависеть от новостей по дивидендам Газпрома. Их отсутствие вряд ли приведет к обвалу, как в прошлом году, но падение все равно будет, поэтому индекс на этой новости и может пробиться вниз. При наличии же дивидендов акция может резко взлететь вверх, так как в текущую цену они практически не заложены. Поэтому в среду стоит следить за акциями Газпрома, они могут подсказать, какое направление движения выберет весь рынок.

И если неделю назад покупать акции после закрепления выше уровня 2800 можно было, как тогда писал, то теперь уже рискованно. Думаю, стоит дождаться выхода индекса из треугольника, чтобы понять его дальнейшее направление. Если вам удалось в конце апреля продать акции в области 3000-3100, как я тогда советовал, и перезайти значительно ниже на коррекции, то у вас есть хорошая возможность подождать выход индекса из треугольника, прежде чем предпринимать какие-то действия, так как в случае пробоя аптренда, закупиться удастся еще значительно дешевле. И тогда уже можно будет рассчитывать на продолжительный рост акций, о чем обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, ближайшие дни, вероятно, рынок проведет также в боковике, а затем велика вероятность развития большого движения в сторону выхода за границы треугольника. И к этому стоит быть готовым.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!