Forex + Инвестиции

Здравствуйте, друзья!

Сегодня отойдём немного от фундаментального анализа. Занятие будет совсем не сложное.

Неприятные события в жизни трейдера.

✅ "Все слышали выражение «поймать лося»? Здесь игра слов — лось и loss (убыток).

Обычно так говорят, когда трейдер закрывает убыточную сделку. Либо руками, либо по «стопу». Но, как всегда, есть нюанс.

❗ Большинство торгующих на рынке не используют stop-loss. По разным причинам. Чаще это психология — кому же хочется принимать убытки? Иногда — часть стратегии. Но если этого не делать и, особенно, завышать объём плюс частые усреднения — в гости заглянут два неприятных "зверя" с именами Margin и Stopout. Давайте сегодня узнаем их поближе. Правда, знакомиться лично не советую.

Margin Call и Stop Out

✅ Торговля на финансовых рынках, особенно с использованием кредитного плеча (леverage), связана с высокими рисками. Два ключевых понятия, с которыми сталкиваются трейдеры на рынке Forex и других платформ с маржинальной торговлей, — это Margin Call и Stop Out. Эти термины описывают механизмы, которые брокеры применяют для защиты как собственных средств, так и капитала трейдера.

✔ Margin Call (маржин-колл) — это уведомление от брокера, сигнализирующее о том, что уровень маржи на торговом счёте упал ниже минимально допустимого значения, установленного брокером (обычно выражается в процентах как Margin Level). Это предупреждение требует от трейдера принять меры: либо пополнить счёт дополнительными средствами, либо закрыть часть позиций, чтобы восстановить требуемый уровень маржи.

💡 Для справки: В ДЦ уровень может быть фактически равен всему депозиту, в то время как у лицензированных брокеров около 100.

Маржа — это залоговые средства, которые трейдер вносит для открытия позиций с кредитным плечом. Например, при плече 1:100 для открытия позиции на $100,000 требуется лишь $1,000 маржи.

Margin Level рассчитывается как:

(Equity / Used Margin) × 100%, где Equity — текущий баланс счёта с учётом открытых позиций, а Used Margin — сумма залога, заблокированная под открытые позиции.

✔ Если убытки по открытым позициям снижают Equity, Margin Level падает. Когда значение достигает порога Margin Call, брокер отправляет вам уведомление.

На сленге, дождались "дядю Колю".

Если не перекрыть часть ордеров или не пополнить счёт для снижения нагрузки - следующем гостем будет Stop Out. При продолжающемся движении против ваших позиций, естественно.

Stop Out

✅ Stop Out — это автоматическое закрытие брокером открытых позиций, когда уровень маржи падает ниже критического порога, установленного брокером (обычно ниже уровня Margin Call, например, 80, 50 или 20%). Это крайняя мера, направленная на предотвращение дальнейших убытков, которые могут привести к отрицательному балансу на счёте.

💡 Опять же, в ДЦ останется дырка от бублика, с лицензией ЦБ РФ сработает при достижении значения около 80-81 % (+-)

Резюмируем.

✔ Для того, чтобы не встречать этих крайне несимпатичных гостей - используйте стоп-лосс.

✔ Если не можете себя преодолеть, по крайней мере следите за объёмом.

✔ Не усредняйте со страшной силой чрез каждые десять пунктов.

❗ По практике, если вы досидели до "звонка от брокера", то принудительное закрытие уже рядом. Везти будет редко. Имейте это ввиду.

Мой опыт.

✅ Увы, мне как вам не повезло. Учился самостоятельно и "лосей", маржинов и стоп-аутов в моём багаже достаточно.

А уж какой минус я отхватил в апреле 2020 при отрицательной стоимости нефти.... До сих пор аукается.

Да, не мог предположить, что такое может быть. Рассчитал весь риск, вложил серьёзные деньги - и на тебе. "Чёрный лебедь" номер 100500.

Будьте осторожны, рынок крайне непредсказуемое чудище.

💡 Не использование SL всегда приводило и будет приводить к печальным последствиям. Учитесь правильно сразу.🤝

Д.З.

Почитайте в сети про "отрицательную нефть" и про самых значимых "чёрных лебедей". Для расширения кругозора пригодится.

Здравствуйте, друзья!

Тема интересная. Интервенции встречаются часто. Что это и как можно их предугадывать - давайте сегодня попробуем определить.

Валютные интервенции: Что это и как они работают?

Валютные интервенции представляют собой действия центральных банков или государственных финансовых органов, направленные на влияние на курс национальной валюты на международном валютном рынке.

Эти меры применяются для стабилизации обменного курса, предотвращения чрезмерной волатильности или достижения определённых макроэкономических целей.

Механизм

✅ Валютная интервенция — это покупка или продажа национальной или иностранной валюты центральным банком на открытом рынке с целью регулирования обменного курса. Интервенции могут быть направлены на укрепление (повышение курса) или ослабление (снижение курса) национальной валюты, а также на поддержание её стабильности в условиях высокой волатильности.

Цель:

1. Стабилизация валютного курса: Сглаживание резких колебаний, которые могут навредить экономике.

2. Коррекция дисбалансов: Противодействие чрезмерному укреплению или ослаблению валюты, влияющему на экспорт, импорт или инфляцию.

3. Поддержание конкурентоспособности экономики: Сохранение привлекательности экспорта через контроль курса.

4. Противодействие спекулятивным атакам: Защита валюты от манипуляций на рынке.

Разновидности:

- Прямые: Центральный банк активно покупает или продаёт валюту на рынке.

- Косвенные (вербальные): Заявления представителей центрального банка о возможных действиях, влияющие на ожидания участников рынка.

- Стерилизованные: Когда влияние интервенции на денежную массу нейтрализуется через другие инструменты (например, операции с государственными облигациями).

- Нестерилизованные: Когда интервенция напрямую влияет на денежную массу в экономике.

✔ Центральный банк использует свои валютные резервы (обычно в долларах США, евро или других резервных валютах) для проведения интервенций.

Укрепление национальной валюты:

- Центральный банк продаёт иностранную валюту (например, USD) и покупает национальную валюту (например, RUB). Это увеличивает спрос на национальную валюту, что ведёт к росту её курса.

Пример: Если российский рубль резко падает, Банк России может продать доллары из резервов, чтобы поддержать рубль.

Ослабление национальной валюты:

- Центральный банк покупает иностранную валюту, продавая национальную. Это увеличивает предложение национальной валюты на рынке, снижая её курс.

Пример: Если японская иена чрезмерно укрепляется, Банк Японии может продавать иены и покупать доллары, чтобы сделать экспорт более конкурентоспособным.

Стабилизация волатильности:

- Центральный банк может одновременно покупать и продавать валюту в небольших объёмах, чтобы сгладить резкие колебания курса.

❗ Интервенции проводятся через коммерческие банки или напрямую на межбанковском рынке. Их эффективность зависит от размера резервов, координации с другими центральными банками и рыночных ожиданий.

Когда центральные банки вмешиваются?

Прибегают к интервенциям в следующих случаях:

1. Чрезмерная волатильность:

- Резкие скачки курса, вызванные спекулятивной торговлей, геополитическими событиями или экономическими шоками.

(В 2014 году Банк России проводил масштабные интервенции для стабилизации рубля на фоне падения цен на нефть и санкций.)

2. Дисбаланс торгового баланса:

- Если валюта слишком сильна, экспорт становится дорогим, что вредит экономике. Если слишком слаба — растёт инфляция из-за удорожания импорта.

(Швейцарский национальный банк (SNB) в 2011–2015 годах активно вмешивался в рынок, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление швейцарского франка, угрожавшее экспорту.)

3. Спекулятивные атаки:

- Когда трейдеры или крупные фонды пытаются манипулировать курсом, центральный банк может противодействовать, чтобы восстановить контроль.

(В 1992 году Банк Англии безуспешно пытался защитить фунт стерлингов от спекулятивной атаки, что привело к выходу Великобритании из Европейского механизма обменных курсов (ERM).)

4. Поддержание целевого курса:

- В странах с фиксированным или управляемым валютным курсом интервенции используются для удержания курса в заданном диапазоне.

Например, Гонконгский доллар привязан к доллару США, и Управление денежного обращения Гонконга регулярно проводит интервенции для поддержания этой привязки.

Последствия и примеры

✔ Интервенции часто вызывают резкие скачки цен, что может привести к значительным прибылям или убыткам.

✔ Важно отслеживать новости и заявления центральных банков.

Пример: В 2015 году SNB неожиданно отменил привязку франка к евро, что вызвало скачок курса CHF/EUR на 30% за считанные минуты, разорив многих трейдеров с короткими позициями по франку.

✔ Успешные интервенции могут развернуть тренд или закрепить новый уровень цен, что требует от трейдеров корректировки стратегий.

Например, в 2003–2004 годах Банк Японии активно продавал иену, что временно останавливало её укрепление. Один из самых хитрых и часто вмешивающихся ЦБ в мире, кстати.

Подводим итоги

✅ На самом деле, предвосхитить надвигающуюся угрозу со стороны интервенций достаточно сложно. Особенно, если они вербальные. Непонятно, когда они могут возникнуть и к каким приведут последствиям.

Теоретически, по валютным парам, можно ожидать в момент сильнейшего ослабления или роста валюты. Такая картина сейчас по многим парам с йеной и франкам.

✔ Можно взять индексы. SP500 сейчас на максимальных своих значениях. Сбросят особо удачливых покупателей обязательно.

✔ В криптовалюте своя песня, но, тем не менее, и там мы часто можем наблюдать похожую картину. Впрочем, про "выносы" мы с вами ещё будем выяснять отдельно. Там тоже есть много чего интересного.

Д.З.

1. Открытие и закрытие. Пару раз в неделю используйте "отложки".

2. "Уровни". Еженедельно просматривайте максимально возможное количество различных инструментов. Пробуйте найти изменения и торговые возможности на старших ТФ.

Здравствуйте, друзья!

✅ Сегодня разберёмся, что такое Non-Farm Payrolls (NFP) и другие индикаторы занятости, как они отражают состояние экономики и почему влияют на рынок и, особенно, на движения валют.

Данные по занятости — один из главных индикаторов здоровья экономики. Они показывают, сколько людей работает, сколько зарабатывает и как меняется рынок труда.

❗ В США ключевым показателем является Non-Farm Payrolls (NFP), публикуемый ежемесячно и вызывающий сильную волатильность.

Другие индикаторы, такие как уровень безработицы и рост зарплат, дополняют картину.

NFP: Главный индикатор занятости

✅ Non-Farm Payrolls — это отчёт Бюро трудовой статистики США (BLS), показывающий изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за месяц. Охватывает около 80% рабочей силы США, исключая фермеров, госслужащих и самозанятых. Публикуется в первую пятницу месяца в 8:30 утра по восточному времени США.

Состоит:

- Число новых рабочих мест: Например, +200 тыс. мест означает рост занятости.

- Уровень безработицы: Процент незанятых, ищущих работу (например, 4.5%).

- Средняя почасовая зарплата: Показывает рост доходов работников (например, +0.3% за месяц).

Важность данных:

- Сильный NFP: Рост числа рабочих мест (например, +250 тыс. против прогноза +200 тыс.) сигнализирует о здоровой экономике, повышая вероятность ужесточения политики ФРС (рост ставок). Это укрепляет доллар, и пары вроде EUR/USD падают.

- Слабый NFP: Низкий рост или сокращение мест (например, +100 тыс. против прогноза +200 тыс.) указывает на спад, ослабляя доллар.

Пример: В мае 2025 года NFP показал +180 тыс. мест против прогноза +200 тыс., и USD/JPY упал на 120 пунктов за час.

Другие индикаторы занятости

✔ Уровень безработицы

- Показывает долю рабочей силы, не имеющей работы, но активно ищущей её.

- Низкий уровень (например, 3.5%) укрепляет валюту, высокий (например, 6%) ослабляет.

💡 В апреле 2025 года уровень безработицы в Еврозоне упал до 6.5%, что поддержало евро, подняв EUR/USD на 80 пунктов.

✔ Средняя почасовая зарплата

- Отражает рост доходов работников, влияющий на инфляцию и потребительские расходы.

- Быстрый рост зарплат (например, +0.5% в месяц) повышает инфляционные ожидания, укрепляя валюту. Медленный рост (например, +0.1%) может её ослабить.

💡 В марте 2025 года рост зарплат в США составил +0.4% против прогноза +0.3%, что укрепило USD/CAD.

✔ ADP Employment Report

- Частный отчёт ADP о занятости в США, публикуемый за два дня до NFP.

- Считается "предвестником" NFP, но менее волатилен. Сильный ADP (например, +300 тыс.) может поднять доллар заранее.

💡 Пример: ADP за май 2025 года показал +220 тыс. мест, что вызвало рост USD/CHF на 50 пунктов.

Пропустим индекс занятости в PMI, так как мы его уже рассматривали пару дней назад.

Как данные по занятости влияют на рынки?

Механизм:

- Рост занятости: Сильные данные (высокий NFP, низкая безработица, рост зарплат) указывают на экономический рост, повышая вероятность повышения ставок ФРС. Это укрепляет доллар, снижая пары вроде GBP/USD или EUR/USD.

- Спад занятости: Слабые данные (низкий NFP, высокая безработица) сигнализируют о замедлении, снижая ожидания повышения ставок, что ослабляет доллар.

- Сравнительный анализ: Если NFP США сильнее, чем данные по занятости Еврозоны, доллар растёт, а EUR/USD падает.

💡 Пример: В июне 2024 года NFP показал +206 тыс. мест, безработица 4.1%, зарплаты +0.3%. Данные были слабее прогнозов, и USD/JPY упал на 150 пунктов за день.

Имейте ввиду. Рынки часто реагируют на ожидания. Если NFP соответствует прогнозу, движения могут быть минимальными.

Резюмируем.

✅ Данные по занятости, особенно Non-Farm Payrolls (на нашем сленге - нонки), — ключевой триггер валютных рынков, так как они показывают силу экономики и влияют на политику центральных банков.

1. Следим за экономическим календарём, чтобы не пропустить выход.

2. "Сидим на заборе" (вне торговли), если нет позиций, или сокращаем объём при уже набранных.

3. Сопоставляем и анализируем каким образом оказано влияние на рынок после публикаций.

Д.З.

Найдите в экономическом календаре три последние публикации по "нонкам" и посмотрите по графикам, какое это оказало влияние на пару евро-доллар.

Для желающих бесплатно освоиться на фин. рынках, все занятия здесь: ТГ-канал

Здравствуйте, друзья!

Продолжаем грызть фундамент.

Расшифровка

✅ PMI (Purchasing Managers' Index) — это индекс, который отражает состояние экономики через опросы менеджеров по закупкам в компаниях. Опросы проводят организации, такие как S&P Global или ISM (в США), охватывая секторы производства, услуг и строительства. Менеджеры отвечают на вопросы о заказах, занятости, запасах и ценах.

Как считается?

• Индекс основан на опросах, где менеджеры сообщают, улучшились, ухудшились или остались неизменными условия бизнеса.

Значение PMI выражается в баллах от 0 до 100:

• >50: экономика растёт (экспансия).

• <50: экономика сжимается (спад).

• =50: стагнация.

• Пример: PMI США в мае 2025 года составил 51,2, указывая на умеренный рост.

Виды PMI:

• Производственный PMI: фокус на промышленности (например, выпуск автомобилей).

• PMI услуг: охватывает сферу услуг (например, банки, рестораны), которая часто доминирует в развитых экономиках.

• Композитный PMI: комбинирует производство и услуги.

Почему важен?

PMI — это опережающий индикатор, который показывает состояние экономики раньше, чем официальные данные, такие как ВВП. Его публикуют ежемесячно (обычно в начале месяца), что делает его своевременным инструментом для анализа.

Ключевые аспекты:

• Рост или спад: PMI выше 50 сигнализирует о расширении производства или услуг, что указывает на здоровую экономику. PMI ниже 50 предвещает замедление.

• Ожидания центральных банков: Высокий PMI может подтолкнуть банки к повышению ставок для контроля инфляции, а низкий — к смягчению политики.

• Реальный пример: В апреле 2025 года PMI услуг Еврозоны вырос до 53,1, что укрепило евро, так как рынки ожидали ужесточения политики ЕЦБ.

❗ PMI также отражает уверенность бизнеса: рост новых заказов и занятости говорит о позитивных ожиданиях, а падение — о неопределённости.

Влияние PMI на валютные пары

✅ PMI напрямую влияет на валютные рынки, так как трейдеры и инвесторы используют его для оценки силы экономики и будущих действий центральных банков.

Влияние на валюты:

• Сильный PMI (>50 и выше прогноза): Указывает на экономический рост, привлекает капитал, укрепляя валюту. Например, если PMI США 52 против прогноза 50, USD/JPY может вырасти.

• Слабый PMI (<50 или ниже прогноза): Сигнализирует о спаде, ослабляя валюту. Например, PMI Великобритании 48,5 в марте 2025 года ослабил GBP/USD на 100 пунктов.

• Сравнение PMI: Если PMI США растёт быстрее, чем PMI Еврозоны, доллар укрепляется, а EUR/USD падает.

Пример: В мае 2025 года производственный PMI Китая упал до 49,8, что ослабило юань (USD/CNY вырос на 0,5%), так как рынки ожидали смягчения политики ЦБ Китая.

Как использовать?

• Следите за экономическим календарём за датами публикации PMI (обычно 1–3 числа месяца).

• Сравнивайте фактические данные с прогнозами: отклонения могут вызвать сильные движения на рынке. (по моей практике, не так часто)

• Учитывайте сектор: PMI услуг важнее для США и ЕС, где услуги составляют 70–80% ВВП.

❗ Рынки часто реагируют на ожидания. Если PMI высокий, но соответствует прогнозам, валюта может не двинуться.

Резюмируем.

✅ Один из важных показателей. Не так часто выход данных вызывает сильную волатильность. Знать и следить за публикацией нужно. На цифры не ориентируйтесь. При текущей геополитической ситуации глобального значения не имеет, но оказывать влияние может.

Д.З.

1. Открытие-закрытие ордеров - само собой. Не забывайте про "отложки."

2. Посмотрите, произошло ли изменение поддержки и сопротивления после занятия по "уровням". Если да, то на каких инструментах?

3. Найдите в сети публикации PMI за прошедшие три месяца. Сравните ожидания и факты. Произошло ли то, что можно было бы соотнести к нашему сегодняшнему занятию?