История первой в мире финансовой пирамиды.
Если вы думаете, что финансовые пирамиды — выдумка спекулянтов XX века, вы сильно ошибаетесь. На самом деле, первые такие махинации люди стали проворачивать ещё в Средние века.
Эти непопулярные «тюльпановые» события XVII века — до сих пор загадка для историков. Часть информации, которую о них можно встретить в художественных книгах, считается домыслом и преувеличением.
Явление, которое принято называть «тюльпаноманией», накрыло Голландию в 1636—1637 годы. Тогда в стране произошел всплеск спроса на луковицы тюльпанов редких пестролистных сортов. Но вызван он был не столько внезапным всеобщим интересом к цветоводству, сколько финансовыми спекуляциями.
Краткая история «тюльпановой лихорадки»
Середина 1600-х годов, Голландия, в стране всё идёт своим чередом, государство процветает, жители — обрастают капиталами. До середины 1630-х годов луковицы редких тюльпанов с полосатыми и крапчатыми цветками популярны только в узких кругах цветоводов. Все меняется в момент, когда летом 1936 года к тюльпановому бизнесу подключаются спекулянты.
Буквально через полгода цены на тюльпаны резко взлетают. Изначально новое ценообразование коснулось только самых дорогих луковиц — например, элитный сорт Switzer поднялся в цене в 12 раз.
Обладать редкими сортами тюльпанов в тот период считалось показателям статуса
Самые дорогие квитанции на тюльпаны, найденные историками, были на 5000 нидерландских гульденов. Для сравнения — столько в то время стоил хороший дом для целой семьи. Конечно, позволить себе такие луковицы могли только самые состоятельные представители голландского общества, потому что зарплата обычного ремесленника составляла только 300 гульденов в год.
Однако уже к ноябрю 1636 года рост цен начался и на простые сорта цветов. Вскоре тюльпаны стали чуть ли не основным субъектом торговли на биржах — продавалось и покупалось в разы больше луковиц, чем голландские земли могли бы вырастить. При этом каждая успешная сделка была настоящим праздником, достойным застолья. И это неудивительно — купить луковицы редких тюльпанов для голландцев было, как для нас сегодня купить квартиру или машину.
Но даже у космических цен есть предел. Биржа быстро надувалась как мыльный пузырь, и так же быстро лопнула. Уже в феврале 1637 года рынок рухнул. Несмотря на то, что «тюльпановая лихорадка» не уничтожила голландскую экономику (хотя вполне могла), определённый ущерб обществу и государству всё-таки был нанесён. Между продавцами и покупателями луковиц начались многолетние разборки, а в обществе появилась атмосфера ненависти к азартным биржевым играм.
Как увлечение тюльпанами переросло в спекулянтский бизнес?
Важно понимать, что голландскому народу во все времена было свойственно бережное накопление финансов. При этом такая черта ловко уживалась с любовью и страстью к азартным играм и риску. Эпидемия чумы, войны — все это подарило голландцам ощущение близкой смерти, которое толкало их к жизни по принципу «здесь и сейчас».
В тот момент голландская экономика занимала лучшие позиции в мире, большую её часть составляло не сельское хозяйство, а мануфактуры, банковское дело, торговля и фондовые рынки.
Сегодня у многих тюльпаны ассоциируются именно с Голландией, однако на самом деле — до XVI века в стране их не было
Круг граждан, накопивших неплохие запасы финансов, постепенно расширялся. Вместе с этим появлялось желание скупать приятные вещи. Однако выбор, на что можно потратить деньги, был не таким уж и широким, поэтому большинство голландских богачей решили вложиться именно в тюльпаны. Помимо того, что цветы были хорошим украшением для двора особняка, уход за ними требовал времени и ресурсов, а значит — играл роль хобби.
Сначала любовь к тюльпанам росла достаточно медленно, так, в 1630 году в списке тюльпаноманов числились только 285 людей, большинство из которых были родственниками или хорошими знакомыми.
Тюльпановый «пожар» стал разгораться благодаря селекционерам, которые в 1634 году стали продавать новые выведенные сорта цветов. Из-за этого цены на луковицы упали, позволив войти на рынок большому числу новых игроков.
Историки считают, что ключевым моментом в истории «тюльпановой лихорадки» стал переход от сделок купли-продажи товара к фьючерсным договорам. При заключении такого документа продавец и покупатель договаривались только о цене и сроке поставки. Так как тюльпаны в Голландии растут только в небольшой промежуток года — с апреля по май, купить сами луковицы в другие месяцы было практически невозможно.
Поэтому люди стали покупать фантомные луковицы в земле, а продавец обязывался передать их покупателю в следующем году. Сегодня такое явление назвали бы «торговлей воздухом». При этом реализовать полученные деньги тюльпановый бизнесмен мог только следующим летом, если луковица дойдет до покупателя и прорастёт. Как правило, доверчивые покупатели оставляли внушительные задатки деньгами или вещами. В качестве подтверждения этих сделок использовались нотариально заверенные бумаги и поручительство уважаемой личности.
Сначала луковицы тюльпанов продавали только поштучно, но декабре 1634 сделки стали весовыми. Условной единицей стал считаться 1 ас (примерно 0,05 граммов). Такое нововведение еще больше стерло границы договоренностей и сделало куплю-продажу тюльпанов менее прозрачной.
Заметив такой быстрорастущий интерес к тюльпанам, предусмотрительные инвесторы стали массово закупать растения, из-за чего цветы сильно выросли в цене. К лету 1636 года в системе появились «народные» торги — именно они оказали мощное влияние на тюльпановый бизнес и сделали его мошенническим. В голландских городах число спекулянтов росло в геометрической прогрессии, образовывались «коллегии» — местные подобия бирж. Такие организации базировались в тавернах и организовывали торговлю тюльпанами круглый год.
После вспышек чумы у многих жителей в Голландии появились внушительные наследства, которые молодые авантюристы вкладывали в тюльпаны
Почему тюльпаномания была первым примером финансовой пирамиды?
Механизм торговли тюльпанами в Голландии XVII века очень похож на современные финансовые пирамиды. Если человек хотел купить тюльпаны, он заключал контракт с тем, кто эти цветы выращивал. Согласно договору, когда наступит время выкапывания, человек купит тюльпан за ту сумму, которая была указана в бумаге. Однако к тому моменту сам цветок уже вырастет в цене, значит — за него можно будет получить больше денег.
При этом никто не хотел ждать — поэтому торговать контрактами начинали ещё до того, как тюльпаны прорастали. Покупка договоров на тюльпаны казалась очень грамотным вложением, которое должно было помочь умножить капиталы. Но за контракты часто давали не деньги, а обещания заплатить, когда тюльпаны появятся.
Почему «пузырь» в конце концов лопнул?
В финансовых пирамидах сначала всё идёт хорошо: люди зарабатывают много денег и приумножают свои богатства. Так было и с «тюльпановой лихорадкой» до 5 февраля 1637 года. В тот день на аукцион была выставлена огромная частная коллекция тюльпанов — после чего начался обвал рынка цветов.
Падение началось в Харлеме, а потом распространилось по всей Голландии. В чем основная причина такого краха — наверняка никто не знает. Кто-то считает, что цены стали слишком высокими, а покупатели перестали находиться. Другая теория — из-за ажиотажа урожай стал очень большим, поэтому цена на тюльпаны значительно упала. Эту теорию, кстати, подтверждает тот факт, что редкие сорта не так сильно потеряли в цене.
Так как все заключенные договоры не имели никакой юридической силы, после падения цен люди отказывались платить. Обделенные покупатели и продавцы стали обращаться в суд, месяцами боролись друг с другом. В результате разборок покупатели либо платили до 10% от обещанной стоимости, либо не отдавали ничего.
