Спекуляция + Фондовый рынок

(Данный пост может показаться сложным для понимания, поэтому сначала советую ознакомиться с более простым показателем: P/E)

BVPS((Book value per share)(Балансовая стоимость на акцию)) – это отношение собственного (акционерного) капитала организации (Stockholders’ Equity) к количеству её акций, которые находятся в обращении (Amount of shares outstanding).

Простым языком:
Коэффициент Book Value per Share показывает стоимость активов организации за минусом всех её обязательств в пересчёте на 1 акцию.

Метрика балансовой стоимости на акцию (BVPS) может использоваться инвесторами для оценки недооценённости акций компании.
Сравнивая ее с рыночной стоимостью фирмы на акцию, можно увидеть, что если BVPS компании выше ее рыночной стоимости на акцию — текущей цены акций, — то акции принято считать недооцененными.
Если BVPS фирмы увеличивается, акции должны восприниматься как более ценные, и цена акций должна расти📈

Когда обязательства компании превышают её активы, балансовая стоимость становится отрицательной и это называется балансовой несостоятельностью. В таком случае, инвестиции в такую компанию могут считаться рискованными💩

За счет чего BVPS может расти:
1)Компания может использовать часть своей прибыли для покупки активов, которые увеличат общий капитал вместе с BVPS.
2)Или же она может использовать свою прибыль для сокращения обязательств, что также приведет к увеличению ее обыкновенного капитала и BVPS.
3)Еще одним способом увеличения BVPS является выкуп обыкновенных акций у акционеров(бай-бэк), и многие компании используют прибыль для выкупа акций💰

Сегодня немного отвлечемся от темы мультипликаторов, которые мы разбирали в прошлых постах, и поговорим про рыночную капитализацию компаний

Все компании делятся на 3 типа:

1)Компании малой капитализации(300 млн - 2млрд $)

📈 Обычно, такую маленькую капитализацию имеют только недавно созданные стартапы. Соответственно, риск вложения в подобные компании достаточно высок, однако высок и потенциальный доход. В книге "Разумный инвестор" Бенджамин Грэм рекомендует отводить не более 10% на подобные активы

2)Компании средней капитализации(2-10 млрд $)

📊 Компании со средней капитализацией, в большинстве своем, относятся к быстрорастущим отраслям и имеют все шансы стать высокоприбыльными. Хотя инвестиции в них более рискованные, чем в акции компаний с крупной капитализацией, этот риск считается относительно управляемым и соотносится с перспективами сектора в целом. Чаще всего мы будем анализировать именно такие компании

3)Компании крупной капитализации(>10 млрд $)

💼 Подобные размеры практически безошибочно указывает на лидеров рынка. Акции таких компаний демонстрируют не слишком быстрый рост, зато и вероятность серьезного падения их стоимости невелика. Подобные корпорации можно рассматривать как защитный актив - риски низкие, а значит не высока и доходность. Однако, и здесь бывают свои исключения (яркий пример - технологический сектор США)

Сегодня продолжаем изучать мультипликаторы. На очереди нас ждет показатель P/B...

P/B (Price to Book или "Цена к балансовой стоимости") рассчитывается как отношение рыночной стоимости компании к балансовой стоимости на одну акцию. Рыночная стоимость компании = цена ее акций * количество акций в обращении, а балансовая стоимость - это чистые активы компании💼

Инвесторы находят соотношение P/B полезным, поскольку балансовая стоимость собственного капитала обеспечивает относительно стабильную и интуитивно понятную метрику, которую они могут легко сравнить с рыночной ценой. При фундаментальном анализе целесообразно рассчитывать P/B вместе с P/E, P/S и ROE, которые мы обязательно разберём позже📊

Как и другие мультипликаторы, P/B нужно сравнивать по отрасли📈

P/B < 0 - у компании больше долгов, чем активов, поэтому она может обанкротиться

P/B < 1 - компания недооценена рынком

P/B > 1 - компания переоценена рынком

Повторюсь, не стоит опираться только на один этот показатель. Его надо учитывать в совокупности с другими мультипликаторами📕

Данный пост является продолжением темы, которую я начал здесь

📌Сделки и результаты работы торгового робота с фьючерсными контрактами на Московской бирже.

ℹ️Детали в телеграм-канале https://t.me/RoboScalp