Газ + США

Наверняка уже все заинтересованные лица слыхали, что компания Mind Money за разработку инновационной погодной модели (прогноз климатических и финансовых рисков по различным товарным группам) получила премию Global Finance: The Innovators 2025. Но чем сто раз повторять про премию, лучше один раз показать на примере. И руководитель аналитического центра Mind Money, к.т.н. Игорь Исаев в блоге на Investing рассказывает, как более жаркие июльские погодные прогнозы могут стать испытанием для баланса хранилищ и поставок на рынке природного газа США.

«Сориентируемся в сложном сочетании сезонного спроса, волатильности погоды и колебаний спроса и предложения. Чтобы лучше понять, куда может направиться рынок природного газа этим летом, давайте посмотрим на последние тенденции в ценах, хранении и прогнозах погоды», - предлагает эксперт.

Контракты на лето 2025 года все еще торгуются выше медианной цены экспирации, но остаются в пределах межквартильного диапазона. Контракты на зиму 2026 года снизились относительно предыдущей недели, но остаются выше 2025 года, аналогичная динамика может наблюдаться и в 2027 году. Рынок медленно, но все же начинает стабилизироваться.

Сильный восходящий перекос кривой сохранится до 2025 года, несмотря на снижение цен на прошлой неделе. Форма кривой после 2027 года все же более стабильна, и снижение прямых контрактных цен ее не изменило. Он по-прежнему находится в ценовом диапазоне, близком к соответствующим кривым 2023-2024 годов за тот же период года.

На 26-й неделе (21-27 июня) мы ожидаем увеличения объема хранилищ на 45 млрд кубических футов. Уровень наполнения будет выше медианы за предыдущие 5 лет. Несмотря на падение темпов прокачки, при сохранении текущей ситуации со спросом и предложением возможен пиковый уровень 2024 года. Погода во второй половине лета остается сдерживающим фактором.

Дополнительное пояснение к графику: в свечах квантили за 30 лет с 1994 по 2024 год. Красные точки 2024, зеленые 2025, синие прогноз на 2025 год

Выводы: значения HDD+CDD в первой половине июня были ниже медианы. Ожидается, что 27-я неделя (30 июня - 6 июля) будет все еще жаркой по сравнению с последними 30 годами. Прогнозные значения на 28 неделю находятся на верхнем квантиле.

Если мы посмотрим на регионы, то увидим прогнозные значения на текущую и следующую неделю выше средних практически по всем регионам.

За последние 30 лет в июле на 20 единиц HDD+CDD стало жарче

Данные по балансу спроса и предложения за апрель-июнь 2025 года значительно ниже медианы за 10 лет из-за низких температур в первой половине лета. В последние две недели наблюдается разворот тренда в сторону более высокого баланса выше исторической медианы. В то же время, в связи с ростом производства за последнюю неделю, мы следим за тем, будет ли повышенный спрос со стороны потребления компенсирован ростом производства или нет.

Исходя из статистики за 15 лет, спотовые и краткосрочные фьючерсы торгуются с минимальной дивергенцией в июле.

За просмотром разных диких новостей про пошлины Трампа и принципиальность юных хохлят украинцев как-то упустили новость о том, что к условиям сделки по редкоземельным металлам между США и Украиной добавился еще один забавный пункт:

Да-да, именно тот Газпромовский газопровод Уренгой-Помары-Ужгород, который качал газ в Европу и приносил хохлам миллионы долларов за транзит и с которого они, возможно, сами тырили тихонько. Теперь США хотят забрать у Украины и этот источник дохода. Получается, что если США выкупит разрушенный Северный Поток 2 и восстановит его, а также получит контроль над трубой через Украину, то Европа будет почти полностью под колпаком США в части доставки газа, и американцы смогут диктовать цены на голубое топливо для европейцев. Ну а хохлы получат ничего.

Конечно, Зеленский очень расстроился, что позорные условия соглашения с американцами (Фейл так фейл) утекли в сеть, а тут еще и эта новость. Ведь офис украинского президента так старается оберегать украинцев от плохих новостей (сарказм). Хотя есть подозрение, что сделку по продаже Украины Зеленский задумал еще с администрацией Байдена и именно эта сделка и была "Секретным пунктом" в его плане победы, который он презентовал американцам. То есть, соглашение не готовилось под Трампа, а просто это и было основным моментом, который интересовал США, когда они согласились участвовать в этом конфликте. И возможно, что эти условия зародились еще при Обаме.