Серия «Про forex и не только»

Начало повествования здесь. Предыдущая история 17 здесь

Возможность расчета волатильности и нахождение потенциальных уровней цен на какой-то будущий период привел к появлению таких инструментов как «фьючерсы» и «опционы», и в частности, валютных фьючерсов и валютных опционов.  Так как потенциальную волатильность можно рассчитать для множества периодов, то на один и тот же базовый инструмент можно создать множество производных – фьючерсов и опционов разных периодов. На Чикагской бирже «витрина» валютных фьючерсов для EURO выглядит так:

Упрощенно фьючерс – это обязательство поставить в будущем конкретный товар по конкретной цене, зафиксированной сейчас на момент сделки.

А доска опционов выглядит так:

Опцион, в отличии от фьючерса, право, а не обязанность.

У фьючерса два направления сделки – покупка или продажа. Ты обязан купить или ты обязан продать. А вот с опционами намного все интереснее, там по 2 варианта для  каждой стороны сделки:
Option  Call  – контракт, наделяющий покупателя опциона кол правом купить определенный объем валюты по фиксированному курсу у продавца опциона кол на определенную будущую дату.

Option  Put – контракт, наделяющий покупателя опциона пут правом продать определенный объем валюты по фиксированному курсу продавцу опциона пут на определенную будущую дату.

Обратить стоит на слова «право купить» и «право продать». Вы платите небольшую сумму – цену опциона за это право. Но от своего право вы можете отказаться, если вам не выгодно.

А вот для второй стороны сделки, для продавца, есть только обязательство продать вам или купить у вас в будущем объем валюты по зафиксированной сейчас цене.

Проиллюстрирую упрощенно:

1) Предположим, сейчас курс валютной пары  EURUSD  1.0100 и вам предлагают прям сейчас совершить сделку по этой цене - это торговля на рынке SPOT, обычная покупка или продажа по ценам сейчас.

2) Прогнозируют рост курса до 1.0500 и предлагают вам сейчас совершить сделку по 1.0300 -  это торговля фьючерсом - торговля по ценам будущих периодов.

3) Может будет рост до 1.0500, а может и будет падение до 1.0000 и вам предлагают прям сейчас оплатить возможность всего за 50 баксов купить в будущем по 1.0000 или оплатить возможность всего за 100 баксов продать в будущем по цене 1.0500 объем валюты не зависимо от того, какие будут цены на рынке на тот момент – а это торговля не самим базовым активом, возможностями совершить в будущем какие то действия с ним или отказаться от них – это и есть опционы.

Цены выросли, вы отказываетесь от права купить по высокой цене, цены упали – вы отказываетесь от своего права продавать по низкой цене. Однако, это если вы купили опцион. К сожалению, если вы продавец, то у вас не право, а обязательство.

Получается 2 стороны сделки и 2 варианта направления сделки. 2х2=4, получаем 4 варианта сделки с опционами

1. Купить Call

2. Купить Put

3. Продать Call

4. Продать Put

Каждый из четырех инструмента несет свои выгоды и потери, в зависимости от цен в будущем.

А если приобретать не один, а несколько опционов, то получим целый набор стратегий. Ничего выдумывать не надо, всё уже давно придумано:

Горизонтальная ось – это изменение цены базового актива в сторону увеличения, вертикальная – это размер ваша прибыль(выше горизонтальной оси)  или убыток (ниже горизонтальной оси). Как видите, очень удобно. Есть множество сочетаний, где убыток жестко ограничен, в прибыль нет.

Осталось самая малость – угадать направление движения цен в ближайшем будущем и их волатильность.  Если правильно рассчитаете, получите неограниченную прибыль, ошибетесь - фиксированный убыток от потери премии опциона. Это если вы купили опцион. Или же наоборот, если продали. Простор для творчества очень огромный.

Кажется легко, однако есть большое «НО» - плата за премии опциона рассчитаны на основе волатильности с заложенным плюсом на риск. В результате вы можете сделать стратегию, которая принесет вам фиксированную прибыль, но она будет меньше затрат на покупку самих опционов. И такое бывает.

Все описанное выше , множество вариантов сценариев для одного и того же базового актива, приводит к тому, что опционы стали считаются очень сложным инструментом в понимании для большинства людей, даже профессионалов, и торгуют ими немногие. В большинстве своем их используют либо как страховку от неблагоприятных изменений курсов цен, чем как инструмент высокочастотного трейдинга. Однако, анализ опционных цен иногда дает очень интересные данные о том, как сформировано мнение маркет-мейкеров о движении валютных пар в будущих периодах.

Надеюсь представленная информация была полезной для вас.

Если захотите попробовать себя и свою удачу на основе представленного материала, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.

Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.

Успешной вам торговли и прогнозов.

Начало повествования здесь. Предыдущая история 15 здесь

В конце девяностых годов распространение торгового терминала MetaTrader 3 и снижение требований брокеров к начальному капиталу привело к тому, что доступ на FOREX получили миллионы простых людей, не знакомых с финансовыми рынками, но желающими получить доход больший, чем банковские проценты. Интерес людей к финансовым рынкам привлек внимание и множество "Гуру", что предлагали свои сверхъестественные способности и алгоритмы, увеличивающие капиталы. Одной из таких методик стала астрология трейдера. Астрологические прогнозы стали какое то время очень популярными, и публиковались, к примеру, на ресурсе www.finlist.com (давно не активный) Поделюсь одним из их материалов тех лет:

По диаграмме у начинающего трейдера есть хорошие шансы на успешную торговлю.

Его II дом заполнен добрыми Планетами – Солнце и Венера с многими аспектами, также есть гармоничный аспект Юпитера к Солнцу, управитель V-го дома – Меркурий в соединении с Луной - управителем II-го дома. Конечно, еще было бы лучше этому трейдеру переехать по широте, чтобы Юпитер попал в начало V-го дома, а Солнце и Венера остались бы во II-м доме. Тогда Юпитер с тремя гармоничными аспектами в пятом доме обеспечил бы ему еще больший успех в биржевой торговле. Вот его статемент за май 2003 года

Все личные материалы печатаются с разрешения обладателя, любезно предоставившего этот пример.

Интересно посмотреть сам стиль торговли этого трейдера – за месяц сделано всего четыре сделки, а депозит удвоен. Судя по времени открытия позиций, можно предположить, что ставки делались исключительно вечером, а позиции закрывались только по T/P и S/L. Рассматривая T/P и S/L видно, что начальное соотношение 2:1. И никаких дерганий внутри дня. Железно! В общем есть над чем задуматься интересующимся трейдерам.

Частенько просматривая стейтменты начинающих трейдеров заметна одна и та же тенденция – делается порядка сотни сделок за месяц. Только на спрэде теряется 100 х 5 = 500 пунктов! Не в этом ли причина большинства проигрышей депозитов? "

По материалам www.finlist.com

В противопоставление астрологии другая методика предлагала учитывать влияние солнечной активности для анализа рынков. Суть простая - вспышки на солнце вызывают через пару дней активность на рынке, повышение волатильности и смену движения валют, в частности евро. Сайты обсерваторий США в те годы просто были перегружены обращениями трейдеров за данными по солнечной активности, особенно по понедельникам. Статьи в серьезных изданиях о влиянии вспышек на солнце и их влияние на трейдинг породило целое направление анализа торгов. Если забьете в поисковиках, то сами можете обнаружить, что эта методика до сих пор поддерживается энтузиастами.

Признаюсь, в те годы и я поддался моде на идею о влиянии астрономии и астрологии на валютные торги, но возможно для меня звезды не так сложились, мне лично звезды не помогли, пришлось обходится научным подходом.

Если захотите попробовать влияние звезд на себе и свою удачу на основе представленного материала, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.

Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.

Начало повествования здесь. Предыдущая история 13 здесь

Как-то я задался вопросом, а как рассчитывается сумма, что называется SWAP - своп. Традиционно в правилах вам напишут, что при переходе через сутки вам будет либо начислена, либо с вас списана некоторая сумма, которая рассчитывается на основании процентных ставок, а со среды на четверг это произойдет в тройном размере. А вот как он рассчитывается вам менеджеры поддержки не расскажут, это только дилинг знает. Поделюсь тем, что обычному трейдеру не видно. Предупреждаю, будет много букв:

В справке в одном из терминалов, что используют для торговле  на межбанке есть такое пояснение:

Swap Points
DEFINITION
TheForward Rate of exchange of a currency against the USD (in other words the base currency) are generally quoted not as Outright rates, but as margins expressed in points, above or below their corresponding spot rates.
CALCULATION
Swap points are the mathematical representation of the interest rate differential between the two currencies for a specific period and a specific spot rate.
Swap points are either added to or subtracted from the spot rate, depending on the interest rate of each currency in the pair.
The bid side of swap points from deposits for currency one (Cur1) and currency two (Cur2) is calculated by the formula:
The ask side of swap points from deposits for currency one and currency two is calculated by the formula:

Swp12b = Spot12b* ( (1+ Dep2b*n/Basis2)/(1+Dep1a*n/Basis1) - 1)
Swp12a = Spot12a* ( (1+ Dep2a *n/Basis2)/(1+Dep1b*n/Basis1) - 1)

where:
n days from spot to value date for Cur1Cur2
Basis1 money market year basis for Cur1, either 360 or 365
Basis2 money market year basis for Cur2, either 360 or 365
Dep1a ask side of Cur1 deposit rate
Dep1b bid side of Cur1 deposit rate
Dep2a ask side of Cur2 deposit rate
Dep2b bid side of Cur2 deposit rate
Spot12a ask side of Cur1Cur2 spot cross rate
Spot12b bid side of Cur1Cur2 spot cross rate
Swp12a ask side of Cur1Cur2 cross swap point
Swp12b bid side of Cur1Cur2 cross swap point

These points are referred to as forward points or swap points.
A Forward Cross Rate between two currencies, neither of which is the USD, can then be quoted as either forward points or Outright rates.
In the former case, forward points are called cross swap points.
For support on this app, please contact customer service.
To track your support cases, visit Thomson Reuters My Account.

Поясню, откуда что взялось и на что влияют параметры:

Согласно обычной формуле начисления по процентной ставке используется для расчета суммы прироста формула

Доход = количество единиц актива х (1+ процент)

Например, доход в виде 10% от 100 тыс, предположим, евро составит: 100,000*(1+10%) =110,000

Если требуется указать срок, за который будет получен доход, то в формулу добавляют дни:

Доход = количество единиц актива х (1+ процент х дни/период)

Например, доход в виде 10% годовых от 100 тыс за 3 дня, тех же  евро составит:

100,000*(1+10%*3/360) =100,083.3333

Число 360 – это количество дней в году, принятое при стандартных фин.расчетах. Зависит от страны. Некоторые берут 365, но пока это не важно.

Если перевести сказанное на валютную пару, то в операции как бы участвует уже 2 сделки, соответственно начисление процентов будет на каждую сторону. К примеру, курс евро 1.1800, процентная ставка по евро r1=0.10% , а по долларам r2=0.25%

Соответственно получаем:

Доход по евро составит: 100,000х(1+ r1) и доход по баксам, в пересчете их количества по курсу

118,000х(1+r2)

В результате получается какое то количество евро и какое то количество баксов. Если эти полученный значения разделить, то получаем искусственный форвардный курс, с учетом добавок по процентам:

118,000х(1+r2) / 100,000х(1+ r1) или  118,000/100,000 х (1+r2)/(1+r1) или

Форвардный курс = Текущий обменный курс х (1+r2)/(1+r1)

Соответственно, для расчета чистой прибыли нужно из форвардного вычесть текущий курс:

Форвардный доход  = Текущий обменный курс х (1+r2)/(1+r1) - Текущий обменный курс

Если упростить выражение и «Текущий обменный курс» вынести за скобки, то формула примет вид:

Форвардный доход  = Текущий обменный курс х  ((1+r2)/(1+r1) – 1)

Если в расчете ищут доход по процентным ставкам r1 и r2 за сколько то дней n годовых N, то получается:

Форвардный доход  = Текущий обменный курс х  ((1+r2 x n/N)/(1+r1 x n/N) – 1)

А это и есть усредненная формула:

Swp12b = Spot12b* ( (1+ Dep2b*n/Basis2)/(1+Dep1a*n/Basis1) - 1)

Swp12a = Spot12a* ( (1+ Dep2a *n/Basis2)/(1+Dep1b*n/Basis1) - 1)

Две формулы используется потому, что одна для покупок, вторая для продаж.

Курсы Spot12b и Spot12a как раз и есть обменные курсы этих операций.

n/Basis2 и n/Basis1 для 3 из 360 дней по логике начисления Tom Next. Так как количество дней одинаково для обоих валют, то эти параметры можно заменить константой:

Swp12b = Spot12b* ( (1+ Dep2b*3/360)/(1+Dep1a*3/360) - 1)

Swp12a = Spot12a* ( (1+ Dep2a *3/360)/(1+Dep1b*3/360) - 1)

Dep2b, Dep2а – это процентный ставки для одной валюты

Dep1и Dep1a – это процентные ставки для второй валюты.

При лонге он отдаст  Swp12a при шорте он получит Swp12b

Иначе говоря, в лонге при простом закрытии ордера по TN  клиент купит своп пункты, а в шорте – продаст своп-пункты. Т.е. в лонге с его  прибыли снимутся своп пункты за то, а при шорте добавятся.

Если же сделка пере открывается, то соответственно трейдер теряет спред и к этому спреду добавляются своп пункты. Т.е. при лонге он теряет спред и отдает за своп, при шорте он теряет спред, но получает своп пункты.

Значение пунктов своп зависит от цены валютной пары и от изменения процентных ставок, соответственно они могут как расти так и падать. В результате своп-пункты торгуются как отдельный инструмент. Т.е. клиенту нет необходимости открывать ордер на 100к единиц базового актива, он просто может сразу купить или просто продать своп. Так как это отдано на откуп спроса и предложения, то своп-пункты могут значительно отличаться от расчетных.

В терминале это выглядит так:

По рисунку: курс  составлял 1.1761 / 1.1762

Спред = 0.0001

Т.о. потери при ролловере составили бы: long=  = -0.0001- 0.000057 = -0.000157 и

Short = -0.0001 +0.000054 = -0.000046

А теперь тоже самое у брокеров: в МТ4 нет перезакрытия, потому пункты спреда добавляются к своп-пунктам. Данные, что приведены выше,  в МТ, с добавлением потерь на спред, выглядели бы так:

Swap long = -1.57  и  Swap short = -0.46

Однако обращаю внимание, что это не расчетные своп-пункты, а рыночные, полученные на основе спроса/предложения. У а у одного из брокеров на этот же момент своп  составлял :

Swap long = -3.47  и  Swap short = 1.45  

Такое может быть только при добавлении маркапа к значением каких-то процентных ставок для каждого инструмента и маркапа, которые известны только самому брокеру

Если брать усредненную формулу расчета своп пунктов, то получил бы такое:

Swp = (Ask+Bid)/2* ( (1+ 0.25%*3/360)/(1+0%*3/360) - 1)

Swp =(1.1761+1.1762)/2*( (1+ 0.25%*3/360)/(1+0%*3/360) - 1) = 0.0000245

где

USD rate = 0.25% и EUR rate =0% - это процентные ставки по валютам,

SWP = = 0.0000245  это  0.245 пунктов четырехзнака

В скрине выше видно своп пункты равны  0.24 и 0.26, т.е. расчетное оказалось очень близко к рыночной. Однако такое попадание будет не всегда, из-за разной ликвидности пар.

Есть путь получения величины свопа попроще, некоторые брокеры идут по нему

• 1)  Фиксируется как константным размер спреда по паре

• 2)  Забираются на межбанке значения своп-пунктов TN (том-некст)

• Расcчитываются свой своп

• Swap long  = - spread – SwapPointsTN_Ask

• Swap short = - spread + SwapPointsTN_bid

В результате получаются самые демократичные свопы. Если брокеру хочется еще немного получить прибыли, то свопы в МТ могут ухудшены еще. Кстати, а Оанда не заморачивается над расчетами и смело списывает дополнительно свой интерес с каждой стороны - у них свопы в обе стороны отрицательны.

Если вы сотрудник дилингового отдела какого-либо банка или макет-мейкера, то не спешите критиковать текст, у вас может применяться к традиционным расчетам свопов свой метод, мне не известный.

Если вы трейдер, то учитывайте, что бороться или как то выкручивать брокерам руки, мол у них свопы не правильно вычисляются, смысла нет - каждый брокер рассчитывает величину свопов по своему, потому просто примите к сведению эту информацию, если она была вам когда либо интересна.

Если захотите попробовать себя и свою удачу в какой-нибудь из тактик, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.

Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.

Начало повествования здесь. Предыдущая история 12 здесь

Продолжу рассмотрение торговли в ночной и утренний период (GMT+1). Ночью и утром есть интересные моменты для получения прибыли, о которых не многие знают.

1)  Выставление отложенных ордеров советником внутри спреда с направлением против движения.

Утром для европейцев и ночью для Мексики, Мексиканский песо (USDMXN), имеет очень широкий спред и низкую волатильность, цена в этот период может торговаться внутри достаточно узкого коридора. Соответственно у верхней границы коридора ставят на продажу, внизу – на покупку. Торговля производится отложенными ордерами, которые ставятся внутрь спреда. Иллюстрацию ситуации вы можете рассмотреть на рисунке ниже:

Поясню рисунок.  Произошел в какой-то момент рост Мексиканца, и торговый робот во внутрь спреда поставил ордер Sell Limit - открыть ордер на продажу по цене лучше текущей. Этот ордер откроется по цене Bid – синяя линия на рисунке должна достигнуть уровня цены ордера. Как видите, ордер открылся, и далее цены пошли вниз, по причине, о которой сказал уже – цены Мексиканца при низкой волатильности часто колеблются в достаточно узком коридоре. Уровень TakeProfit (закрытие ордера с прибылью) ставится достаточно близко – на расстоянии спреда, который, напомню, в ролловер достаточно широк.

2) Вторая возможность - использование переключения потоков в ролловер.

Этот вариант тоже виден только использовании графиков тиковых цен. В ночное время при переходе через сутки (в ролловер) у брокеров могут происходить переключение на потоки между несколькими ЛП. Такие переключения происходят из-за работы скриптов, которые отсекают потоки со слишком широкими спредами. Так как расширение и сужение спредов может быть неоднократным, то и переключения будут множественными. Графически это проявляется в виде появления зубцов пилы на тиковом графике, их вы можете увидеть на рисунке ниже:

В правой части рисунка выше найдите временную отметку 01:00 - после этого момента переключения прекратились и вы сами можете увидеть какой ширины стал спред - расстояние между синей и красной линиями. Вот из-за этого сильного расширения, губительного для клиентов, так как выбивает их ордеры по стопам, и происходят переключения на потоки с более узким спредом. Конкретно у этого брокера скрипты переключения между потоками от разных провайдеров ликвидности заканчивался в час ночи по их серверному времени.

Алгоритм торговли тот же, что и в примере выше – торговля на отложенных, которые ставятся внутрь спреда, но в этом случае валютная пара может быть какой угодно – ее выбор также производится торговым роботом.

Как видите, в обоих рассмотренных ситуациях сделки закрыты с прибылью.

Хочу заметить, что описанные ситуации торговли соответствует всем правилам торговли и вашу прибыль не имеют право аннулировать. Если попытаются – смело обращайтесь к регулятору с жалобой.

Если захотите попробовать себя и свою удачу в какой-нибудь из тактик, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.

Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.